由于FRM 考試報(bào)名條件寬松,FRM證書成為了非金融行業(yè)的人進(jìn)入金融行業(yè)的敲門磚。報(bào)考人數(shù)逐年增加,那么,F(xiàn)RM11月考綱一級(jí)考試有變化嗎?
FRM一年有兩次考試,分別在每年的5月和11月的第三個(gè)周六。FRM考綱是GARP為考生提供的考試指導(dǎo)資料,英文名FRM Learning Objectives,在每年的12月初進(jìn)行更新。
因此,F(xiàn)RM11月考綱一級(jí)考試已經(jīng)公布。
一級(jí)考試的學(xué)科和權(quán)重都未發(fā)生變化,還是四門課,不過每門課內(nèi)容都有一定程度的改動(dòng)。
(1)Foundations of Risk Management
FRM考綱變化:該科目中的風(fēng)險(xiǎn)管理*實(shí)踐與金融風(fēng)險(xiǎn)失敗案例兩大板塊內(nèi)容變化顯著;組合管理部分總體變化較少、核心考點(diǎn)穩(wěn)定。
FRM科目內(nèi)容:覆蓋風(fēng)險(xiǎn)管理*實(shí)踐、組合管理、金融失敗案例與金融危機(jī)、GARP 從業(yè)準(zhǔn)則。
學(xué)習(xí)方法:總體上該科目仍然以考察定性內(nèi)容為主,對(duì)英文閱讀理解水平要求較高,計(jì)算部分較少。建議重點(diǎn)理解核心概念及框架邏輯,不能死記硬背。
【具體變化如下】
① 新增章節(jié)credit risk transfer mechanisms
新增第四章,credit risk transfer mechanisms,主要概述了信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制,包括信用衍生工具和證券化,并討論了次級(jí)抵押貸款證券化的問題。
② FRM內(nèi)容變化
第二章 公司風(fēng)險(xiǎn)管理
新增考點(diǎn),要求考生能針不同公司的risk appetite進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇,并解釋risk appetite與風(fēng)險(xiǎn)管理決定的關(guān)系。
第五章 MPT&CAPM
額外增加了計(jì)算考點(diǎn),要求考生們對(duì)金融產(chǎn)品表現(xiàn)進(jìn)行量化,主要掌握以下幾個(gè)指標(biāo):sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen’s alpha, the tracking error, information ration, sortino ratio.
同時(shí)此次協(xié)會(huì)要新增要對(duì)Modern portfolio theory和有效前沿的了解。
第六章 APT and multifactor mode
新增了一個(gè)對(duì)比要求,要求能對(duì)于APT模型與CAPM模型的區(qū)別。
第八章 Enterprise Risk Management and Future Trends新增了scenario analysis的內(nèi)容,要求掌握?qǐng)鼍胺治鰧?duì)ERP、壓力測(cè)試的作用及其優(yōu)劣勢(shì)。
第九章 風(fēng)險(xiǎn)案例
本次FRM協(xié)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)案例進(jìn)行了調(diào)整,刪除了曼哈頓銀行、kidder Peabody、愛爾蘭聯(lián)合銀行、UBS銀行、法興銀行的案例
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(2)Quantitative Analysis
FRM考綱變化:該科目時(shí)間序列分析部分新增一個(gè)章節(jié),對(duì)非平穩(wěn)時(shí)間序列展開討論。另外原二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的相關(guān)性度量指標(biāo)章節(jié)也加入其中。
原有重點(diǎn)考察章節(jié)即波動(dòng)率模型移至估值與風(fēng)險(xiǎn)模型科目中進(jìn)行考察。雖然總體授課邏輯有些調(diào)整,但除上述具體內(nèi)容外的其他考點(diǎn)變動(dòng)較少。
FRM科目內(nèi)容:覆蓋概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、線性回歸、時(shí)間序列分析和模擬法。
學(xué)習(xí)方法:總體上該科目以定量考察為主,考察方向著重理論的理解和應(yīng)用,不要求掌握推導(dǎo)過程,就是理科的知識(shí)文科的考法。
(3)Financial Markets and Products
FRM考綱變化:該科目整體的教學(xué)邏輯與框架與舊考綱基本重合,加入了-一些細(xì)節(jié)知識(shí)點(diǎn)使得整個(gè)科目邏輯更為連貫和流暢。
部分舊考綱中的二級(jí)知識(shí)點(diǎn)被引入到了該科目的教學(xué)中,但未做深入展開,只用于拓展對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)與產(chǎn)品的理解和認(rèn)識(shí)。
科目內(nèi)容:仍然覆蓋主要金融機(jī)構(gòu)介紹、衍生品的基本介紹、期貨的定價(jià)估值與應(yīng)用、期權(quán)的收益結(jié)構(gòu)與交易策略、公司債及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的介紹。
學(xué)習(xí)方法:總體上該科目考試仍然是定量定性相結(jié)合,學(xué)習(xí)上建議構(gòu)建總體知識(shí)結(jié)構(gòu),聯(lián)系前后章節(jié),理清邏輯關(guān)系,靈活運(yùn)用基本知識(shí)解題,做到舉一反三。
【部分章節(jié)的考點(diǎn)要求上進(jìn)行了調(diào)整,具體如下】
① 新增第12章
12章的考點(diǎn)也屬于新增考點(diǎn),在去年考綱中未提及,其中考點(diǎn)內(nèi)容圍繞在期權(quán)市場(chǎng)的定性內(nèi)容上。
② 新增第16章
總體來看,16章的考點(diǎn)在去年FRM考綱中均未提及,但是內(nèi)容其實(shí)是債券的基礎(chǔ)知識(shí),考點(diǎn)主要集中在利率的性質(zhì),并解釋了債券的估值,期限和凸度,遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)以及期限結(jié)構(gòu)的理論。
(4)Valuation and risk models
FRM考綱變化:該科目的教學(xué)邏輯順更加規(guī)整,部分知識(shí)結(jié)合實(shí)例進(jìn)行展現(xiàn)。新增了波動(dòng)率計(jì)量相關(guān)的內(nèi)容,其他部分變動(dòng)較少。
FRM科目內(nèi)容:內(nèi)容覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的介紹和基本計(jì)量方法,以及期權(quán)和債券的估值與定價(jià)模型與風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。
學(xué)習(xí)方法:總體。上該科目仍然是定量定性綜合考察。基于該科目邏輯框架較為清晰的特點(diǎn),建議學(xué)習(xí)時(shí)先根據(jù)框架梳理思路再深入細(xì)節(jié)學(xué)習(xí)。
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GARP對(duì)于FRM報(bào)考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報(bào)名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為,報(bào)名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報(bào)名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名時(shí)間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名時(shí)間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會(huì)對(duì)FRM的各級(jí)考試報(bào)名的費(fèi)用作出了修改:將原先早報(bào)階段考試費(fèi)從$550上漲至$600,標(biāo)準(zhǔn)階段考試費(fèi)從$750上漲至$800。費(fèi)用分為:
注冊(cè)費(fèi):$ 400 USD;
考試費(fèi):$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場(chǎng)地費(fèi):$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場(chǎng)地費(fèi));
數(shù)據(jù)費(fèi):$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊(cè)的考生費(fèi)用為(注冊(cè)費(fèi) + 考試費(fèi) + 場(chǎng)地費(fèi) + 數(shù)據(jù)費(fèi))= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊(cè)的考生費(fèi)用為(考試費(fèi) + 場(chǎng)地費(fèi)) = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級(jí),F(xiàn)RM一級(jí)四門科目,F(xiàn)RM二級(jí)六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(jí)(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(jí)(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場(chǎng)前沿話題(大約占10%)查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時(shí)間安排如下:
FRM一級(jí)考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級(jí)考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險(xiǎn)管理師
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持證人數(shù)
25000(中國)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考試等級(jí)
FRM考試共分為兩級(jí)考試
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考試時(shí)間
5月、8月、11月
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報(bào)名時(shí)間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)