13.所謂"二次引用",舉個例子,A開發(fā)了一個估值模型,發(fā)表了一篇關(guān)于這個模型的論文,該論文經(jīng)某雜志合法引用后,分析師B看過雜志后了解了該模型,B如果打算在研究報告中引用該模型,則B至少應(yīng)注明引用自A的論文,否則視為侵權(quán)。(僅注明引用自某雜志不合規(guī))
14.對于常識性的原理、定理、概念(如P/Eratio),如果直接挪用他人對該常識性知識的表述(plain-languagedescription),則必須注明引用。
15.違規(guī)一定misconduct,misconduct未必違規(guī),misconduct只關(guān)注人品,不關(guān)注能力(破產(chǎn)、資本運(yùn)作失敗大多是能力問題,而非misconduct)
16.不限制個人宗教信仰,從業(yè)者依照其信仰行事而觸犯法規(guī)(面臨民事處罰甚至刑事處罰)不是CFAI的misconduct。(經(jīng)典例題:環(huán)保支持者破壞化工廠設(shè)備被捕)
17.掌握內(nèi)幕信息時,不僅不能使用,還應(yīng)采取有效手段防止該信息進(jìn)一步擴(kuò)散。
18.分析師的分析報告(包括其中可能包含的結(jié)論和推薦)不算內(nèi)幕消息,即使在報告公開發(fā)布前也是如此。(例:A為某分析師B的助理,在B研究報告發(fā)布的前一天拿到該報告,并根據(jù)其中的推薦信息進(jìn)行自有賬戶的交易,A的違規(guī)之處在于將自有交易proprietaryaccount置于客戶交易clientaccount之前,該行為與使用內(nèi)幕信息無關(guān)。)
19.分析師通過努力勤奮的走訪調(diào)查(包括與公司高管的交流)得出類似"本季利潤將大幅提升"的結(jié)論,寫入報告并給出buy推薦時,如果可以判定該報告的發(fā)布有利于增加市場有效性(例如報告公開度高,受眾數(shù)量大),則該分析師的行為不視作使用內(nèi)幕消息,如果不將信息寫入報告或在報告發(fā)布之前依據(jù)該結(jié)論進(jìn)行交易,則應(yīng)視作使用內(nèi)幕消息。
20.
a.掌握內(nèi)幕信息
b.可能掌握內(nèi)幕信息時
以上兩種情況都應(yīng)該相關(guān)證券放入限制清單中。
21.做市商掌握內(nèi)幕消息后,如果立即隔離涉及其中的證券,則相當(dāng)于給市場信號(市場參與者會意識到該證券未來短期內(nèi)會有重大消息發(fā)布),所以做市商只要不主動尋求使用該內(nèi)幕消息的機(jī)會,只是被動的接受指令進(jìn)行交易,就不被視作使用內(nèi)幕交易。
22.分析師沒有義務(wù)為自己關(guān)注、追蹤的行業(yè)或公司保密,在研究分析中發(fā)現(xiàn)問題(即使會對市場產(chǎn)生重大影響)可以(也應(yīng)該)寫成報告公之于眾(而非一小部分人),原因是這樣可以增加市場有效性。分析師有義務(wù)為客戶(客戶!客戶!客戶?。┍C埽玫椒傻囊蟛趴梢孕孤?。
23.不論用何種方式增加流動性,都必須披露,否則被視為惡意操縱市場。(單純的以實(shí)質(zhì)性的提高流動性為目的而進(jìn)行的類似操縱市場的操作+披露該操作≠惡意操縱市場)(兩個自有賬戶之間相互買賣,是典型的虛增流動性的做法,一定是惡意操縱市場)
24.誰是你的客戶?*終受益人?。ɡ簩τ赬公司養(yǎng)老基金計劃的ManagerMr.Y來說,他的客戶是X公司參加該養(yǎng)老計劃的員工,而非將該基金委托給他管理的X公司管理層。)>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包(戳我*)
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費(fèi)用
- 考試科目
- 考試時間
-
GARP對于FRM報考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為,報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名時間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費(fèi)用作出了修改:將原先早報階段考試費(fèi)從$550上漲至$600,標(biāo)準(zhǔn)階段考試費(fèi)從$750上漲至$800。費(fèi)用分為:
注冊費(fèi):$ 400 USD;
考試費(fèi):$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場地費(fèi):$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費(fèi));
數(shù)據(jù)費(fèi):$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊的考生費(fèi)用為(注冊費(fèi) + 考試費(fèi) + 場地費(fèi) + 數(shù)據(jù)費(fèi))= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費(fèi)用為(考試費(fèi) + 場地費(fèi)) = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級,F(xiàn)RM一級四門科目,F(xiàn)RM二級六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題(大約占10%)查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下:
FRM一級考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000(中國)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)