CFA考試道德

1.基本的概念 Code

2.Professionalism：專業(yè)人士需要承擔(dān)很強的委托責(zé)任。如果你職業(yè)道德不合格，那么外行人無法能夠信任你的專業(yè)水平。（醫(yī)生受命，金融人士受錢。）3.Code of ethics：等于說我們?yōu)槭裁匆邢嚓P(guān)的要求，為了更好的為客戶服務(wù)而有這些細(xì)則。實際就是通過moral principals去指導(dǎo)你的行為。

4.你的道德水平應(yīng)該*高，Code of ethics 是對你的*要求。

5.既要有道德規(guī)范的束縛，也需求制度的制衡?；鸸镜暮笈_部門負(fù)責(zé)監(jiān)督基金經(jīng)理的持倉情況。托管銀行也有類似的監(jiān)管工作。

CFA備考筆記

6.Challenges to ethical conduct：（很難推廣）*因為很多人認(rèn)為自己的道德水平已經(jīng)很高了（overconfidence）；第二金融從業(yè)人員經(jīng)常忽略了situational influence（環(huán)境的一些影響因素）：很多人認(rèn)為一個人做了不道德行為是這個人的人品差；一個人的不道德行為跟環(huán)境也有關(guān)系，環(huán)境甚至比個人的人品更重要。

（One situational influence is social pressure from others：對雇主的忠誠；很多從業(yè)人員會把短期利益放在*位，會跟著雇主做不道德的行為；Second is 名利的誘惑：比如說操縱市場，會傾向做不道德的行為。）所以公司用好的環(huán)境來做一個嚴(yán)格的compliance  procedure去管理員工。

7.Ethical Conduct的重要性在何處？不遵守Ethics會有哪些后果。專業(yè)人士對客戶的受托責(zé)任很重要。不遵守會損害客戶的財產(chǎn)，也會降低整個行業(yè)的聲譽。 會讓有錢人擔(dān)心自己的風(fēng)險，增加融資成本。也對整個社會資源的分配造成影響。

8.Ethics和法律法規(guī)的關(guān)系：原版書上類似韋恩圖。Ethics 和法律法規(guī)不能完全等同起來。一般來看，Ethics 是比法律法規(guī)更嚴(yán)格。同時法律法規(guī)的1929年大蕭條之后（導(dǎo)火索股票大崩盤），美國的證券法是由blue sky law監(jiān)管的，并由州級別法律制定，也會有部分人鉆漏洞*終導(dǎo)致股票崩盤。1934年之后SEC出現(xiàn)。1933年的銀行法是主張分業(yè)經(jīng)營：為了降低風(fēng)險，投資銀行以及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)需要分離經(jīng)營。這是一個不斷循環(huán)的過程。>>>點擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）

9.應(yīng)該把Ethics放在decision－making的框架之中，這樣能有更多的選擇，哪個決策有利于ethics選擇哪個，有利于改善職業(yè)道德規(guī)范。提升公司的職業(yè)道德文化，減少一些比較低的道德行為。

10.identify 這些影響因素，實施可以采取的行為。