一二三級始終保持固定收益一貫難的風(fēng)格，縱觀每年考生的各科成果，以及每年考試完畢后協(xié)會所做的查詢問卷的結(jié)果，都不難發(fā)現(xiàn)，全球考生都覺得*難的科目就是固定收益了！

固定收益之所以難的原因是，債券品種繁復(fù)，不像股票相同比較單一。只要債券現(xiàn)金流發(fā)作改動，就是一種新的產(chǎn)品；同時，對于考生來說，在日常很少接觸到債券的。也正是由于咱們對債券接觸的少，并且它的品種又特別多，所以在學(xué)習(xí)的進(jìn)程中就讓咱們感覺到很費勁。并且固定收益產(chǎn)品的量化剖析模型特別多，也造成了必定的學(xué)習(xí)阻礙。

咱們在CFA的學(xué)習(xí)進(jìn)程中，固定收益這么多的疑難問題咱們究竟應(yīng)該把握多少呢？本文將介紹CFA二級固定收益的備考戰(zhàn)略

CFA考試知識點

CFA二級固定收益

CFA二級固定收益接受CFA一級首要解說的依然是債券的根本特征、估值以及危險，跟一級固定收益來相比內(nèi)容少了許多，難度有所增加，在CFA二級10門科目中屬于比較難的一門科目。全體來看CFA二級固定收益一共5個reading，能夠分成三大論題：yield curve，二叉樹估值，credit risk。從二級固定收益的占比和歷年考試來看，根本上每年?？?個case，上下午各一個case。三大論題均有可能考到，相比之下前兩個論題更為重要。

CFA二級固定收益*大論題：yield curve，涉及到1個reading的內(nèi)容，全體邏輯性十分強，首要介紹了各種benchmark curve，然后根據(jù)benchmark curve的各種yield spread。當(dāng)?shù)玫绞找媛是€后，又別離從定性、定量兩個視點剖析了收益率曲線的形狀。*，當(dāng)收益率曲線形狀發(fā)作改動的話，就會導(dǎo)致yield curve risk。需求我們要點把握的內(nèi)容有：>>>點擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）

付息債券和零息債券別離spot rate與YTM的關(guān)系；forward curve：1）forward rate model；2）forward pricing model；3）active bond management；par curve：根據(jù)par rate核算spot rate；swap rate：核算，長處；各種yield spread：公式，反映的危險；Term Structure of Interest Rates：共4個模型從定性視點剖析收益率曲線的形狀，別離把握每個模型的描述以及各個模型是怎么解說收益率曲線的形狀的；Modern Term Structure Models：共3個小模型從量化視點剖析收益率曲線形狀，不需求把握公式，只需把握每個模型定論即可；Yield curve risk：影響收益率曲線的三個要素，key rate duration的剖析和核算。