道德這門學(xué)科相信各位考生也應(yīng)該*熟悉了,因?yàn)樵谝患?jí)、二級(jí)都考過,并且是考試重點(diǎn)。到了三級(jí),這門學(xué)科的考法依然相同,主要考察對(duì)道德準(zhǔn)則的理解,會(huì)出現(xiàn)在下午的選擇題中??疾斓膬?nèi)容主題依然和一級(jí)、二級(jí)一致。

但因?yàn)檎麄€(gè)CFA三級(jí)是站在基金經(jīng)理的角度講解在資產(chǎn)管理時(shí)是如何構(gòu)建投資組合的,因此三級(jí)的道德相比較一級(jí)、二級(jí)也相應(yīng)地額外增加了涉及資產(chǎn)管理的三塊內(nèi)容。

這三塊內(nèi)容分別為:針對(duì)資管公司(Asset manager)的道德準(zhǔn)則(Codes of conducts);第二部分為資管行業(yè)的介紹以及資產(chǎn)管理的概括性介紹;第三部分為在投資管理活動(dòng)中的職業(yè)素養(yǎng)。第二部分、第三部分為2019年新增內(nèi)容,其中第二部分涉及到了大數(shù)據(jù)、智能顧問等方面的介紹。

三級(jí)道德整體上可以劃分為三大塊內(nèi)容:

*大塊內(nèi)容和一級(jí)、二級(jí)一致,涉及到3個(gè)Reading,Reading 1 Codeof Ethics and Standards of Professional Conduct,Reading2 Guidance for Standards I–VII,以及Reading 3 Applicationof the Code and Standard:主要是CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則的綱領(lǐng)性條款,以及協(xié)會(huì)的7大條準(zhǔn)則。其中重點(diǎn)就是對(duì)7大條準(zhǔn)則的理解,以及會(huì)應(yīng)用7大條準(zhǔn)則進(jìn)行判斷。

CFA考試科目

第二大塊內(nèi)容為AMC,涉及1個(gè)Reading,Reading 4 Asset Manager Code of Professional Conduct:即對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的道德約束。

如果說CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則是對(duì)個(gè)人進(jìn)行約束的,那么AMC就是對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的約束。AMC的核心主旨和7大條準(zhǔn)則相似,因此可以進(jìn)行類比記憶,以理解為主。

第三大塊內(nèi)容是2019年的新增內(nèi)容,涉及到2個(gè)Reading,Reading 5 Overview of the Asset Management Industry and PortfolioManagement,以及Reading 6 Professionalism in InvestmentManagement:主要對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)行了介紹,包括介紹了近年來比較流行的大數(shù)據(jù)、智能投顧等概念;以及講解了投資管理活動(dòng)中的職業(yè)素養(yǎng)。

重難點(diǎn)

CFA道德貫穿三個(gè)級(jí)別的難點(diǎn)、重點(diǎn)就是對(duì)7大條準(zhǔn)則的理解,并且會(huì)利用7大條準(zhǔn)則對(duì)案例進(jìn)行判斷??荚囍幸矔?huì)給一個(gè)大的案例,然后判斷是否違法準(zhǔn)則,或者違反哪一條準(zhǔn)則。

三級(jí)道德相比一級(jí)、二級(jí)雖然多出了AMC的內(nèi)容,但是AMC表達(dá)的主旨仍和道德的主旨一致,因此這部分復(fù)習(xí)起來也相對(duì)容易,屬于了解、知曉性質(zhì)的內(nèi)容,在學(xué)習(xí)中可以類比7大條進(jìn)行學(xué)習(xí)。能夠用7大條準(zhǔn)備進(jìn)行判斷,也能差不多能夠用AMC的準(zhǔn)則進(jìn)行判斷,復(fù)習(xí)時(shí)可以類比復(fù)習(xí)這塊。>>>點(diǎn)我領(lǐng)取*CFA學(xué)習(xí)計(jì)劃<<<

在2019年,三級(jí)道德新增了兩個(gè)Reading,其中涉及到一點(diǎn)量化投資的內(nèi)容,但不用過于擔(dān)心,僅僅屬于了解性質(zhì)的內(nèi)容。

整體來看,有了一級(jí)、二級(jí)道德的基礎(chǔ),三級(jí)道德在復(fù)習(xí)時(shí)會(huì)相對(duì)輕松。

復(fù)習(xí)策略

道德這門學(xué)科相對(duì)特殊,特殊在內(nèi)容理解起來不難,但是又需要對(duì)各個(gè)細(xì)則有較為深刻的印象。對(duì)于這種需要反復(fù)記憶的內(nèi)容,可以集中在考前進(jìn)行背誦,但一般不建議考生這么做,因?yàn)闀r(shí)間緊迫,臨近考試反而會(huì)因?yàn)橛X得陌生而復(fù)習(xí)壓力大;所以這種記憶性質(zhì)的內(nèi)容,建議可以在整個(gè)備考期內(nèi)反復(fù)進(jìn)行學(xué)習(xí)。