Value Model是價(jià)值模型的意識(shí)，在FRM考試中，它的相關(guān)情況介紹是什么呢？

A value-based model where the value of the firm's outstanding debt (D) plus equity (E) is equal to the value of the firm（V）。

The value of the debt can serve as an indicator of firm default risk。

Since E and D are contingent claims, option pricing can be used to determine their values as follows:

payment to shareholders: max(VM -DM, 0)

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2021FRM備考資料大禮包

DM -max(DM -VM',0)

Equity is similar to a long call option on the value of a firm's assets where face value of debt is the strike price of the option。

Debt is similar to a risk-free bond and short put option on the value of a firm's assets where face value of debt is the strike price of the option。

大致意思如下：【資料下載】[GARP]2021年FRM一二級(jí)學(xué)習(xí)指南（Study Guide）

一種基于價(jià)值的模型，其*司的未償債務(wù)（D）加上權(quán)益（E）的價(jià)值等于公司的價(jià)值（V）。

債務(wù)的價(jià)值可以作為企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

由于E和D是未定權(quán)益，期權(quán)定價(jià)可用于確定其價(jià)值，如下所示：

支付給股東的款項(xiàng)：zui大值（VM-DM，0）

向債務(wù)人付款：》》》想了解更多21年FRM備考技巧的點(diǎn)我咨詢

DM-zui大值（DM-VM'，0）

股權(quán)類似于對公司資產(chǎn)價(jià)值的多頭看漲期權(quán)，其中債務(wù)面值是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)。

債務(wù)類似于對公司資產(chǎn)價(jià)值的無風(fēng)險(xiǎn)債券和看跌期權(quán)，其中債務(wù)的面值是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)。

FRM知識(shí)點(diǎn)的學(xué)習(xí)可以幫助學(xué)員更好掌握FRM的基本知識(shí)點(diǎn)，如果學(xué)員還有更多想要學(xué)習(xí)的內(nèi)容，可以在線咨詢老師或者添加老師微信（rongyuejiaoyu）。