備考FRM考試中對于金融知識點的掌握是很重要的，考生一定要認真熟記。比如，無套利定價原理在FRM考試中該如何理解？

金融市場上實施套利行為非 常的方便和快速，這種套利的便捷性也使得金融市場的套利機會的存在總是暫時的，因為一旦有套利機會，投資者就會很快實施套利而使得市場又回到無套利機會的均衡匯總，因此，無套利均衡被用于對金融產(chǎn)品進行定價。

金融產(chǎn)品在市場的合理價格是這個價格使得市場不存在無風險套利機會，這就是無套利定價原理。》》》點我咨詢FRM報考詳情

無套利定價原理等價條件：

1. 存在兩個不同的資產(chǎn)組合，它們的未來損益相同，但它們的成本卻不同，在這里，可以簡單把損益理解成是現(xiàn)金流。如果現(xiàn)金流是確定的，則相同的損益指相同的現(xiàn)金流，如果現(xiàn)金流是不確定的，即未來存在多種可能性，則相同的損益指在相同狀態(tài)下現(xiàn)金流是一樣的。》》》點擊領(lǐng)取2021年FRM備考資料大禮包（戳我免·費領(lǐng)?。?/strong>

2. 存在兩個相同成本的資產(chǎn)組合，但是第 一個組合在所有的可能狀態(tài)下的損益都不低于第二個組合，而且至少存在一種狀態(tài)，在此狀態(tài)下第 一個組合的損益要大于第二個組合的損益。

3. 一個組合其構(gòu)建的成本為零，但在所有可能狀態(tài)下，這個組合的損益都不小于零，而且至少存在一種狀態(tài)，在此狀態(tài)下這個組合的損益要大于零。

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