風(fēng)險管理基礎(chǔ)

主要內(nèi)容為風(fēng)險管理的基本概念、風(fēng)險管理失敗案例、次貸危機分析、金融基本理論和行為準則。

重點在于風(fēng)險管理失敗案例、次貸危機分析和金融基本理論，這些內(nèi)容需要重點進行梳理和記憶，尤其是風(fēng)險管理的失敗案例，需要掌握是誰，在什么公司，進行了怎樣的操作，發(fā)生了什么結(jié)果，失敗的原因是什么，可以從中吸取什么教訓(xùn)。次貸危機主要是掌握形成的原因和可以吸取的教訓(xùn)。

金融基本理論對初學(xué)者來說學(xué)習(xí)難度較大，但在經(jīng)歷過前文的學(xué)習(xí)之后，這部分內(nèi)容學(xué)習(xí)起來難度應(yīng)該減小不少，而且這部分內(nèi)容的考查*基礎(chǔ)，基本就是利用公式計算，所以也不必太過擔(dān)心。其余的考點主要通過定性分析進行考查，提煉重點，進行有針對性的理解和記憶即可。

量化分析

主要是概率論和數(shù)理統(tǒng)計的內(nèi)容，概率論的內(nèi)容相對簡單，基本就是高中數(shù)學(xué)的內(nèi)容，*難的應(yīng)該就是貝葉斯公式，如果能夠熟練掌握貝葉斯公式的應(yīng)用，相信其他的內(nèi)容也不在話下。

數(shù)理統(tǒng)計前半部分內(nèi)容比較基礎(chǔ)，但是到了線性回歸和時間序列分析難度就陡然增加，這部分是需要重點花時間去學(xué)習(xí)的內(nèi)容。

金融市場和金融產(chǎn)品：

主要分為兩部分內(nèi)容，一部分是金融市場的介紹，包括介紹了主要金融機構(gòu)的相關(guān)知識和一些金融產(chǎn)品交易和結(jié)算機制；另一部分是可用于金融風(fēng)險管理的金融產(chǎn)品的介紹，包括債券、衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

就*部分而言，金融機構(gòu)的相關(guān)知識適當了解即可，考查的比重不高且重點比較突出。重點需要掌握的是金融產(chǎn)品交易和結(jié)算的機制，比如盯市制度、*金條款、CCP相關(guān)知識，這些是定性考查的重點內(nèi)容。

關(guān)于第二部分需要對知識結(jié)構(gòu)進行梳理，要求全面掌握各類產(chǎn)品的基本概念、特點、定價的計算、風(fēng)險特征以及如何用于風(fēng)險管理等內(nèi)容，這些是本科目考查的重點和難點，既可能考查定性分析，也可能考查定量計算，需要重點投放精力進行學(xué)習(xí)。

估值和風(fēng)險模型：

主要分為三部分內(nèi)容，一部分是用于風(fēng)險管理的重要模型即VaR的介紹，第二部分是關(guān)于債券和衍生品的風(fēng)險計量，第三部分是信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等內(nèi)容的簡介。

*部分內(nèi)容在二級考試時依然會反復(fù)涉及，但是重點突出，定量計算較為簡單，定性知識點理解較為困難，需要投放更多的精力。

第二部分分別從債券和衍生品的角度介紹了這兩種產(chǎn)品的風(fēng)險計量，這是本科目重點和難點所在，要進行充分學(xué)習(xí)，梳理知識結(jié)構(gòu)，總結(jié)歸納知識點。

*一部分，主要是對二級信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等內(nèi)容的簡介，重點*突出，掌握重點計算，理解重要結(jié)論即可。

臨場的考試技巧

FRM考試由于時間*緊張，因此考試策略就*重要。四小時的考試，一百道單選題，看似*寬裕，但到臨場考試時才知道時間*緊張，有十余道題目沒做也是*正常的，因此需要調(diào)整好考試的心態(tài)和策略。

考試時間緊張的原因主要有幾點，一是題干較長，很多信息并未直接給出，二是陷阱較多，經(jīng)常會出現(xiàn)算完沒有答案需要回頭重算一遍的情況，三是對知識點掌握不夠熟練。

這就要求在復(fù)習(xí)時要多加練習(xí)，對于容易設(shè)置陷阱的考點要多歸納總結(jié)，要充分認識真題的難度，做好合理的心理預(yù)期，在考試時才不至于自亂陣腳?？荚嚂r遇到難度較大的題目切不可戀戰(zhàn)，要注意取舍，先完成后面的考試，待有時間再回頭思考。

考試時也要穩(wěn)住心態(tài)，不要因為時間來不及打亂了原本的考試節(jié)奏，因為FRM是劃線考試，對于你難的題目，對其他考生一樣很難，如果充分復(fù)習(xí)，正常發(fā)揮，試題的難度和完成度并不會影響你通過考試。

由于是單選題的考查形式，千萬不要留空，建議留出考試*十分鐘，對于未做的定性題可以簡單排除明顯錯誤的選項，猜一個答案，對于定量計算如果有明顯不符的答案可以排除，否則直接猜一個答案即可。