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FRM考試分為PARTⅠ和PARTⅡ兩級,全部是標準化試題,其中,PARTⅠ考試100道單項選擇題;PARTⅡ考試80道單項選擇題??梢酝瑫r報考PARTⅠ和PARTⅡ兩級考試,但是考生只有通過PARTⅠ,其PARTⅡ的考試成績才會被評閱,兩級都通過后并達到其他要求方可取得證書。GARP建議應考人員復習備考時間約為15周,在此,在此提醒廣大考生,備考時間需要根據考生基礎和復習效率為依據制定。

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FRM考試難度詳解

FRM體系由金融工程衍生出來,高階階段是金融行業(yè)的核心——金融工程,而在國外教學體系中,risk manage, evaluation, risk models, quantitative 是在碩士和博士階段開設的課程,中國大陸教學體系中很難深入學習,國內開設金融工程的院校也僅有廈大、北大、人大、南開等幾個院校。

今年5月高分通過FRM考試的一些學生認為,FRM二級考題內容大多為行業(yè)內實際問題,學習參考資料Core readings就有9000多頁就是一個很好的反映,考試出題組成員也大多為理論知識與實踐經驗兼?zhèn)涞臉I(yè)內*。FRM考試不同于CFA考試,CFA考核的是知識的廣度,FRM考試較多檢驗風控實務經驗,專業(yè)精深程度高。如果考生對國際風險管理實務的了解不夠深入和全面的話,不要說解答考題,就是看懂考題都有難度,FRM一級則側重理論知識的考核,難度相對簡單和CFA的知識體系40%相通。

FRM一級主要有四大部分:風險管理基礎、定量分析、金融市場與產品、估值與風險模型。

金融市場與產品這部分,是考試的重點,它包括各種衍生品(futures,forward,option,swap等等)、利率期貨、MBS等,理解概念和公式很重要。另外,每年重點考察的還有估值與風險模型里的期權、債券估值和市場風險(如VaR)。前兩大部分計算較多,尤其是定量分析這部分,模型很多,要多加理解。

FRM建議學習時間:

*輪復習:60小時看書/上課+14小時做題

金融市場與產品、估值與風險模型要多看書、多做題。

第二輪:每周不少于15h,復習時間不少于一個月。

FRM考試重點是加強理解知識點,查漏補缺提高英語閱讀速度。因為FRM一級計算很多,在這段時間主要也是練題,熟悉并理解公式,提高做題速度。順便可以習慣一下金融計算器的用法。

第三輪:考前沖刺,建議工作日每天至少復習2h,周末至少4h。

這個階段主要是做模擬題。在兩輪復習之后,大家都學的很扎實了,這時候就考“題海戰(zhàn)術”來給自己提高自信、查漏補缺??记翱梢試L試幾次按照考試的時間在做一整套模擬題或是FRM歷年真題,適應實戰(zhàn),思考如何分配時間。

參加FRM二級的都有很多老司機了,能順利過一級基本上自己的學習方法也適用,不過也不能掉以輕心;一次性報考兩個級別的考生更是要合理規(guī)劃,同時備考怎樣才能效率更高?

FRM二級主要有五大部分:市場風險管理與測量、信用風險管理與測量、操作及綜合風險管理、投資風險管理、金融市場前沿話題。相比一級來說,二級計算大大減少,考試題目也從100題減少到80題,時間不變,總覺得可以緩一口氣了不是?其實在市場風險管理這個部分,計算題還是有的,大家不要掉以輕心。這部分和一級有點重合,主要考VaR,內容還是比較難的,建議學習時間是18h。

然后信用風險這部分也逃不開計算,違約概率PD計量里面一大串模型等著你呢。這個部分建議學習時間是24h。再然后就是操作風險,考察操作風險計量方法,巴塞爾協議也在這部分。建議學習時間是24h。

市場風險、信用風險、操作風險,就是FRM二級重點考察的內容,如果FRM報考是一級和二級一起,建議交叉部分可以連起來看,比較有連貫性,更容易理解。二級相比一級來說雖然計算減少,但是難度更甚,所以通過了一級也不要輕敵,一定要把概念都“啃下來”。

總的來說,二級至少要花費4個月以上的時間來學習,學習安排可以參考一級,也分為三個階段:*階段熟悉知識點,主要以看為主;第二階段大量做題,克服難點,回歸教材;第三階段“題海戰(zhàn)”,熟悉考試流程,提高做題速度。