frm考試內(nèi)容里面的量詞知識(shí)如何掌握？

隨著FRM考試即將開(kāi)始，我們的主要作者Christian Cooper為FRM*部分和FRM第二部分創(chuàng)建了一些艱難的主題視頻 - 您可以 在這里查看它們 。  以下是對(duì)焦點(diǎn)領(lǐng)域之一Quant Quanting的介紹。

FRM
很多FRM考試的考生都被FRM考試內(nèi)容里的量詞部分所嚇倒，這是理所當(dāng)然的。我認(rèn)為第2部分的量化顯著超過(guò)了CFA考試中的任何內(nèi)容，但我特別使用了GARP注意到的量子問(wèn)題，可以使量子問(wèn)題適用于許多不同的學(xué)科領(lǐng)域。

使用“量子推理”問(wèn)題特別棘手，這也是我不再?gòu)?qiáng)調(diào)公式記憶的原因之一，并強(qiáng)調(diào)花一點(diǎn)時(shí)間來(lái)研究公式所說(shuō)的內(nèi)容。

這里的訣竅是在心理上對(duì)公式中的值進(jìn)行更改，以*了解它們相對(duì)于彼此的變化。對(duì)于具有除數(shù)的公式尤其如此。

讓我們從FRM第二部分的一個(gè)簡(jiǎn)單案例開(kāi)始。

學(xué)習(xí)目標(biāo)是計(jì)算BCVA（雙側(cè)CVA），我將其包含在學(xué)習(xí)筆記中：

我在定量推理中嘗試教導(dǎo)的是：首先注意不同的東西，在本例中是術(shù)語(yǔ)NEE。你當(dāng)前的問(wèn)題應(yīng)該是“那是什么？”。我覺(jué)得候選人可能會(huì)被數(shù)學(xué)所嚇倒，只是在沒(méi)有探索基礎(chǔ)機(jī)制的情況下記住一個(gè)公式在心理上更容易。

如果有一些你無(wú)法記住的東西，我將利用我們天生的好奇心來(lái)幫助我們理解這種關(guān)系并發(fā)展一種直覺(jué)，而不是記住一個(gè)公式。

NEE在這里是“負(fù)面的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)”，這意味著如果我欠其他人（負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)）和違約的話。明確地，NEE幫助我們理解我們對(duì)系統(tǒng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在NEE卷入DVA這是我們的債務(wù)價(jià)值調(diào)整，正如我在書(shū)中解釋的那樣?，F(xiàn)在，在我為本主題撰寫(xiě)的問(wèn)題中以及整個(gè)課程中，我將定性地測(cè)試這些值和曝光如何隨著這些值的變化而變化。

例如，GARP可能會(huì)設(shè)置一些長(zhǎng)期而復(fù)雜的問(wèn)題，即您有銀行并且掉期部門(mén)按固定利率付款，有風(fēng)險(xiǎn)中性的FX賬簿，并且您被要求計(jì)算在不斷上升的利率環(huán)境中對(duì)BCVA的影響。
現(xiàn)在這個(gè)問(wèn)題可能看起來(lái)令人抓狂，因?yàn)楦杏X(jué)你沒(méi)有足夠的信息來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題。我沒(méi)有告訴你掉期利率，我沒(méi)有告訴你這個(gè)術(shù)語(yǔ)，你不知道收益率曲線是扁平化還是陡峭，你不知道目前的CVA，所有這一切都已經(jīng)完全沒(méi)有問(wèn)題，但仍然要求你計(jì)算BCVA。

這里是定量推理的來(lái)源：如果我在外匯中承擔(dān)零風(fēng)險(xiǎn)并且我只支付固定利率，那么我支付固定掉期的現(xiàn)值普遍會(huì)增加。請(qǐng)注意，這不會(huì)改變?nèi)魏芜`約概率（我們沒(méi)有給出，所以我們假設(shè)它們保持不變），但它會(huì)改變我對(duì)交易對(duì)手的欠款。如果我欠他們的錢(qián)，我的NEE將不那么消*，如果我根本不欠任何錢(qián)，我的NEE會(huì)更積*。無(wú)論如何，NEE只走一條路：更高。

我們還沒(méi)有完成，因?yàn)镈VA是默認(rèn)的負(fù)損失（-LGD）乘以我們的NEE（以及未改變的違約概率），因?yàn)橛涀?，這是我們欠別人的錢(qián)。

在這種情況下，我們已經(jīng)建立了NEE只有一種方式 - 更少的負(fù)面或更正面 - 更大的數(shù)字乘以負(fù)面（-LGD）是一個(gè)更大的負(fù)數(shù)，意味著我們的DVA已經(jīng)下降。

*，如果CVA保持不變并且DVA不那么負(fù)，則BCVA必須更小。書(shū)籍風(fēng)險(xiǎn)較小，交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)較小等。

現(xiàn)在，GARP如何在答案選擇中詢問(wèn)這一點(diǎn)？他們可以添加額外的細(xì)節(jié)，如錯(cuò)誤的方式風(fēng)險(xiǎn)，包括覆蓋中央清算的場(chǎng)景，具有不同的費(fèi)率或交換方案，并且在所有情況下，這變得無(wú)比容易真正深入了解每個(gè)部分的含義以及GARP如何在考試中提出要求天。

這正是我在*部分和第二部分所做的，以及為什么我認(rèn)為我們的FRM產(chǎn)品在世界上是*的。我特別關(guān)注通過(guò)定量推理的鏡頭來(lái)查看定量問(wèn)題的獨(dú)特方法，以幫助您完成frm考試內(nèi)容中*棘手的部分。