全球金融危機十年之后,危機引發(fā)的一系列問題是否得到了充分解決,我們是否能防止未來經(jīng)濟的再次崩潰? 對此,沒有簡單是或否能夠回答。分析過去十年金融風險軌跡和風險管理人才的演變,我們發(fā)現(xiàn)還有許多工作要做。
那些僅憑市場直覺和內(nèi)在偏見,不斷進行不可持續(xù)冒險行為的公司,十年前均受到全球經(jīng)濟危機冷酷無情的打擊。危機也催生了此后十年市場參與者和政策制定者對可能引發(fā)危機的因素不斷進行內(nèi)省、監(jiān)管和分析。 毫無疑問,金融和風險格局在危機之后發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變 —— 但我們現(xiàn)在能在多大程度上真正防范未來的危機呢?
在2008 - 2009年金融危機期間,企業(yè)和風險治理被認為是*為失敗的。突出的問題包括無效的董事會、設(shè)計糟糕的高管薪酬計劃、虛弱無力的風險治理實踐以及過度集中于CEO、董事長的管理權(quán)限。
風險管理鏈中任何一個重要環(huán)節(jié)的缺失都可能給銀行帶來災難。 上期專欄中指出:風險部門和董事會由于缺乏必需的工作和措施,無法有效控制風險行為或管理固有偏見。在危機爆發(fā)后的十年中,監(jiān)管當局已采取了一系列立法、監(jiān)管措施試圖糾正銀行治理結(jié)構(gòu)和流程中的弱點,但這仍遠遠不夠。
產(chǎn)品風險和流程質(zhì)量的相互作用是導致金融危機的主要因素。與水污染產(chǎn)生的過程相當:抵押貸款產(chǎn)品的構(gòu)成和貸款流程在2008年之前的幾年中發(fā)生了根本性變化。大量高風險金融產(chǎn)品得不到有效的風險評估,這使得“有毒”的抵押貸款常年來持續(xù)不斷地流入金融系統(tǒng)。
回顧過去,我們或許應該早些注意到這些警告信號:充滿泡沫的住房市場內(nèi)風險抵押貸款異常集中,金融產(chǎn)品的“變形”*普遍,而流程缺陷則進一步弱化了人們對這些潛在威脅的理解。本文梳理了過去十年中金融產(chǎn)品和流程風險的演變歷程,并指出風險管理人員需要在商業(yè)上升周期中及時注意一系列風險警示信號。
從許多方面看,2008年9月是金融危機的高峰,該月金融業(yè)受到一系列戲劇性事件的影響:雷曼兄弟和華盛頓互惠銀行接連倒閉,房利美(Fannie Mae) 與房地美(Freddie Mac)被政府接管,美國財政部聯(lián)合美聯(lián)儲救助大型保險公司美國國際集團(AIG), 貨幣市場共同基金亦深陷危機。 市場的反常和監(jiān)管環(huán)境惡化導致的這一系列事件揭示了治理、行為、產(chǎn)品和流程的致命缺陷。
當我們再次進入一個經(jīng)濟增長強勁和監(jiān)管謹慎的時期時,充分理解市場和監(jiān)管方面十年前和現(xiàn)在的異同或許能為我們當前的風險管理提供一個急需的視角。我們應該認識到,不透明的信用衍生產(chǎn)品、大量影子銀行的存在和無效的抵押貸款監(jiān)管正是促成大蕭條的市場條件之一。
為防范金融危機,必須培育大量的金融風險管理人才,人民日報曾經(jīng)發(fā)聲:我國金融風險管理人才匱乏,需要大力培育!
與穩(wěn)金融的現(xiàn)實需要相比,我國金融風險管理人才相對匱乏,尤其缺少兩種類型的*人才:一是熟悉金融業(yè)務(wù),掌握金融風險管理知識,具有較強金融風險意識和風險規(guī)避管理技能,精通金融風險控制實務(wù)的高素質(zhì)應用型人才;二是理論功底扎實,具有較強宏觀經(jīng)濟金融形勢分析能力及風險預判能力,在應對金融風險時能提出有價值的對策建議的高層次研究型人才。這兩類人才都屬于*金融風險管理人才。說到*人才,F(xiàn)RM持證人就是符合這兩種類型人才的*。
原因有三:
1、金融作為重要的支持型服務(wù)行業(yè),其健康發(fā)展對地方貢獻巨大。而行業(yè)發(fā)展人才是關(guān)鍵,因此引入*金融人才迫在眉睫,需要輸入大量新鮮的金融血液。
2、是目前國內(nèi)外金融環(huán)境錯綜復雜,要隨時做好應對金融風險的準備,提前做好風險預判。這需要及時儲備好金融風險管理人才,擁有完善知識和*分析能力的FRM人才便是重要突破口。
3、FRM證書培養(yǎng)的人才素質(zhì)很高,在金融領(lǐng)域做出了不少的貢獻,因而雇主十分認可,留下了不錯的口碑。
2019年5月FRM考試報名即將開始了,希望更多的人參加FRM考試,為防范金融危機貢獻自己的一份力量!
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報名FRM考試沒有任何學歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為,報名FRM考試沒有任何的學歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名時間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改:將原先早報階段考試費從$550上漲至$600,標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費:$ 400 USD;
考試費:$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場地費:$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費);
數(shù)據(jù)費:$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊的考生費用為(注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費)= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為(考試費 + 場地費) = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級,F(xiàn)RM一級四門科目,F(xiàn)RM二級六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題(大約占10%)查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下:
FRM一級考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數(shù)
25000(中國)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)