全球金融危機十年之后，危機引發(fā)的一系列問題是否得到了充分解決，我們是否能防止未來經(jīng)濟的再次崩潰？ 對此，沒有簡單是或否能夠回答。分析過去十年金融風險軌跡和風險管理人才的演變，我們發(fā)現(xiàn)還有許多工作要做。

那些僅憑市場直覺和內(nèi)在偏見，不斷進行不可持續(xù)冒險行為的公司，十年前均受到全球經(jīng)濟危機冷酷無情的打擊。危機也催生了此后十年市場參與者和政策制定者對可能引發(fā)危機的因素不斷進行內(nèi)省、監(jiān)管和分析。 毫無疑問，金融和風險格局在危機之后發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變 —— 但我們現(xiàn)在能在多大程度上真正防范未來的危機呢？

在2008 - 2009年金融危機期間，企業(yè)和風險治理被認為是*為失敗的。突出的問題包括無效的董事會、設(shè)計糟糕的高管薪酬計劃、虛弱無力的風險治理實踐以及過度集中于CEO、董事長的管理權(quán)限。

風險管理鏈中任何一個重要環(huán)節(jié)的缺失都可能給銀行帶來災難。 上期專欄中指出：風險部門和董事會由于缺乏必需的工作和措施，無法有效控制風險行為或管理固有偏見。在危機爆發(fā)后的十年中，監(jiān)管當局已采取了一系列立法、監(jiān)管措施試圖糾正銀行治理結(jié)構(gòu)和流程中的弱點，但這仍遠遠不夠。

產(chǎn)品風險和流程質(zhì)量的相互作用是導致金融危機的主要因素。與水污染產(chǎn)生的過程相當：抵押貸款產(chǎn)品的構(gòu)成和貸款流程在2008年之前的幾年中發(fā)生了根本性變化。大量高風險金融產(chǎn)品得不到有效的風險評估，這使得“有毒”的抵押貸款常年來持續(xù)不斷地流入金融系統(tǒng)。

回顧過去，我們或許應該早些注意到這些警告信號：充滿泡沫的住房市場內(nèi)風險抵押貸款異常集中，金融產(chǎn)品的“變形”*普遍，而流程缺陷則進一步弱化了人們對這些潛在威脅的理解。本文梳理了過去十年中金融產(chǎn)品和流程風險的演變歷程，并指出風險管理人員需要在商業(yè)上升周期中及時注意一系列風險警示信號。

從許多方面看，2008年9月是金融危機的高峰，該月金融業(yè)受到一系列戲劇性事件的影響：雷曼兄弟和華盛頓互惠銀行接連倒閉，房利美(Fannie Mae) 與房地美(Freddie Mac)被政府接管，美國財政部聯(lián)合美聯(lián)儲救助大型保險公司美國國際集團（AIG）， 貨幣市場共同基金亦深陷危機。 市場的反常和監(jiān)管環(huán)境惡化導致的這一系列事件揭示了治理、行為、產(chǎn)品和流程的致命缺陷。

當我們再次進入一個經(jīng)濟增長強勁和監(jiān)管謹慎的時期時，充分理解市場和監(jiān)管方面十年前和現(xiàn)在的異同或許能為我們當前的風險管理提供一個急需的視角。我們應該認識到，不透明的信用衍生產(chǎn)品、大量影子銀行的存在和無效的抵押貸款監(jiān)管正是促成大蕭條的市場條件之一。

為防范金融危機，必須培育大量的金融風險管理人才，人民日報曾經(jīng)發(fā)聲：我國金融風險管理人才匱乏，需要大力培育！

與穩(wěn)金融的現(xiàn)實需要相比，我國金融風險管理人才相對匱乏，尤其缺少兩種類型的*人才：一是熟悉金融業(yè)務(wù)，掌握金融風險管理知識，具有較強金融風險意識和風險規(guī)避管理技能，精通金融風險控制實務(wù)的高素質(zhì)應用型人才；二是理論功底扎實，具有較強宏觀經(jīng)濟金融形勢分析能力及風險預判能力，在應對金融風險時能提出有價值的對策建議的高層次研究型人才。這兩類人才都屬于*金融風險管理人才。說到*人才，F(xiàn)RM持證人就是符合這兩種類型人才的*。

原因有三：

1、金融作為重要的支持型服務(wù)行業(yè)，其健康發(fā)展對地方貢獻巨大。而行業(yè)發(fā)展人才是關(guān)鍵，因此引入*金融人才迫在眉睫，需要輸入大量新鮮的金融血液。

2、是目前國內(nèi)外金融環(huán)境錯綜復雜，要隨時做好應對金融風險的準備，提前做好風險預判。這需要及時儲備好金融風險管理人才，擁有完善知識和*分析能力的FRM人才便是重要突破口。

3、FRM證書培養(yǎng)的人才素質(zhì)很高，在金融領(lǐng)域做出了不少的貢獻，因而雇主十分認可，留下了不錯的口碑。

2019年5月FRM考試報名即將開始了，希望更多的人參加FRM考試，為防范金融危機貢獻自己的一份力量！