上次送上了CFA二級(jí)財(cái)報(bào)每章節(jié)的知識(shí)點(diǎn)，我們今天就來(lái)說(shuō)說(shuō)CFA二級(jí)財(cái)報(bào)中的di一章節(jié)中的金融機(jī)構(gòu)分析與監(jiān)管知識(shí)點(diǎn)，那什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管呢？流動(dòng)性覆蓋比率又是什么呢？

我們一起跟著融躍老師一起看看兩家銀行在香港上市情況，從中分析一下金融機(jī)構(gòu)分析與監(jiān)管知識(shí)點(diǎn)。

2018年1月，甘肅銀行香港上市，發(fā)行價(jià)為3.224港元。2020年4月1日，甘肅銀行股價(jià)突然暴跌，股價(jià)跌幅一度達(dá)到49.6％，*終收盤(pán)跌幅43％，報(bào)收0.65港元，創(chuàng)上市以來(lái)歷史新低，成首只銀行股仙股。幾日后，甘肅銀行發(fā)生大量?jī)?chǔ)戶(hù)排隊(duì)取款現(xiàn)象，后經(jīng)央行澄清，擠兌現(xiàn)象已消失，目前其股價(jià)為0.8港元上下波動(dòng)。股價(jià)即從3.224港元跌至0.8港元，跌幅達(dá)75%。

CFA二級(jí)財(cái)報(bào)

2018年6月，江西銀行香港上市，發(fā)行價(jià)為6.39港元。2020年4月江西銀行發(fā)布《2019年度報(bào)告》后，4月14日，跌幅達(dá)16.06%。近幾日也連續(xù)下跌，今年4月以來(lái)，江西銀行的跌幅已近25％，目前其股價(jià)為3.4港元上下波動(dòng)，股價(jià)即從6.39港元跌至3.4港元，跌幅達(dá)47%。

兩家銀行有很多相似之處，同為港股上市銀行，股價(jià)暴跌經(jīng)歷也*其相似，本文試圖從巴塞爾協(xié)議監(jiān)管的角度來(lái)闡述流動(dòng)性對(duì)金融機(jī)構(gòu)的重要性。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ制定了兩個(gè)衡量流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)性覆蓋比率（liquidity coverage ratio，LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（net stable funding ratio，NSFR）?？赡艽蠹覍?duì)此了解更多的是FRM考試知識(shí)，但是CFA考試也對(duì)此有考點(diǎn)，那什么是流動(dòng)性覆蓋比率呢？

流動(dòng)性覆蓋比率是銀行的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)與預(yù)期現(xiàn)金流出的比值，LCR=high quality liquid asset / net cash outflows ，*要求≥100%。其核心是要求銀行具備充足的高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)，能覆蓋未來(lái)30天的資金凈流出量，LCR指標(biāo)促使銀行重視高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)的儲(chǔ)備。

凈穩(wěn)定資金比率NSFR，是銀行可獲得的穩(wěn)定資金（Available stable funding）占其要求的穩(wěn)定資金（Required stable funding）的比率。NSFR= Available stable funding /Required stable funding，*要求≥100%。

該指標(biāo)用于衡量銀行在一年內(nèi)是否能夠保持穩(wěn)定的長(zhǎng)期權(quán)益和負(fù)債以滿(mǎn)足各類(lèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的穩(wěn)定資金需求，屬于長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，是對(duì)LCR的一個(gè)補(bǔ)充。該指標(biāo)中分母所指的穩(wěn)定資金需求取決于機(jī)構(gòu)持有的資產(chǎn)流動(dòng)性和剩余期限以及其表外敞口的剩余期限等，因此在控制穩(wěn)定資金需求量的同時(shí)要能*穩(wěn)定資金的可用量。

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作為上市銀行，股價(jià)暴跌，發(fā)生擠兌的背后除了流動(dòng)性比率不達(dá)標(biāo)之外有很多原因，比如國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)下滑，貸款質(zhì)量下降，銀行不良貸款率飆升等。

所以CFA二級(jí)財(cái)報(bào)中的金融機(jī)構(gòu)分析與監(jiān)管知識(shí)中的流動(dòng)性覆蓋比率是不是有所了解了呢？想要知道更多的知識(shí)，跟著老師一起學(xué)唄！