一直以來(lái),Portfolio Management都在金融投資領(lǐng)域占據(jù)*重要的地位,在公募基金,銀行,保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu),其投資的過(guò)程中需應(yīng)用PortolioManagement中與資產(chǎn)配置、證券分析相關(guān)的理論和方法,這樣他們才能有正確的投資決策。所以CFA在考試中也尤為重要。
那么,我們?cè)趯W(xué)習(xí)這部分的內(nèi)容時(shí),也需要投入更多的經(jīng)歷和時(shí)間,并在日后的工作中將這些聯(lián)系起來(lái)。
CFA一級(jí)的 Portfolio Management有一個(gè)study session,總共包含5個(gè)reading,分別是:
◆Study session 12 Portolio Management
※Reading 40:
Porfolio Management: An Overview (投資組合管理:概述)Reading 41: Risk Management: An Introduction ( 風(fēng)險(xiǎn)管理:基本介紹)
※Reading 42:
Portfolio Risk and Rewards: PartI (投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益:*“ 部分)
※Reading 43:
Portolio Risk and Rewards: PartIl (投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益:第二部分)
※Reading 44:
Basics of Portfolio Planning and Construction (投資組合規(guī)劃和構(gòu)建的基本要點(diǎn))
2.重要考點(diǎn):
※Reading 40:
Portfolio Management: An Overview
◆Portfolio Management的步驟;
◆機(jī)構(gòu)投資者(主要是DB pension plan, Endowments/Foundations, Banks和Insurance companies)對(duì)于liquidity needs, time horizon, risk tolerance三個(gè)方面的要求;
◆Mutual funds, ETFs, Hedge funds, Buyout funds, Venture Capital的特點(diǎn)。
※Reading 41:
Risk Management: An Introduction
◆Risk management的總體框架;
◆Risk govermance的要點(diǎn)(ERM, risk tolerance, risk reporting);
◆Market risk, Credit risk及其度量方法;
◆Risk modication的方法(avoidance, acceptancetransfer, shifting)。
※Reading 42:
Portfolio Risk and Rewards: Partl
◆Return和risk的度量方法;
◆Risk averse, risk neutral, risk seking的特征和相應(yīng)的niference cuves;
◆兩個(gè)isky sses構(gòu)建的porfolio的returm和risk的計(jì)算;
◆Minimum-variance Frontier和Eficient Frontier的特點(diǎn);
◆CML的介紹以及如何運(yùn)用CAL和Eficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置。
※Reading 43:
Portfolio Risk and Rewards: Part II
◆CML的介紹以及如何運(yùn)用CML和Efficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置;
◆ Systematic risk (Beta值的計(jì)算)和unsystematic risk;
◆CAPM模型的介紹,運(yùn)用和其前提假設(shè),以及SML的運(yùn)用;
◆Sharpe Ratio, M-square, Treynor Ratio, Jensen's alpha的運(yùn)用。
※Reading 44:Basics of Portolio Planning and Construction
◆IPS的主要構(gòu)成和目的
◆Risk tolerance的影響因素(ability & wllingness);
◆Strategic asset llocation和Tactical asset llocatio的區(qū)別;
◆Portfolio construction的步驟。>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包(戳我*)
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