對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)剛開(kāi)始備考CFA是比較吃力的，還要堅(jiān)持，2020年12月參加考試的你是不是沒(méi)有動(dòng)力學(xué)習(xí)了呢？在老師的帶領(lǐng)下會(huì)更好的哦！今天我們先看一下習(xí)題！關(guān)于CFA一級(jí)債券的發(fā)行與交易。

收益率曲線Yield curve

含義：用圖形化的方法表示出了不同期限下的spot rate，橫坐標(biāo)為期限maturity，縱坐標(biāo)為即期利率spot rate。即期利率的收益率曲線通常是向上的，即期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者要求的收益率也越高。

 A yield curve constructed from a sequence of yields-to-maturity on zero-coupon bonds is the:

A. par curve.

B. spot curve.

C. forward curve.

答案：B

解析：Spot rate curve是用圖形化的模式表示出了不同期限下的spot rate，橫坐標(biāo)為期限maturity，縱坐標(biāo)為零息債券收益率spot rate。Spot rate指的就是零息債券的YTM。

Yield curve for coupon bonds

含義：用圖形化的模式表示出了不同期限下的YTM，橫坐標(biāo)為期限maturity，縱坐標(biāo)為付息債券收益率YTM。

注意：某一特定期限的YTM是利用多個(gè)期限相同，coupon rate不同的債券的平均YTM求得

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風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提到的觀點(diǎn)僅代表個(gè)人的意見(jiàn)，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

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