CFA經(jīng)濟(jì)學(xué)中的三角套匯是什么呢？可能在備考中考生不知道這是什么，可能有些人還沒有復(fù)習(xí)到呢？這是CFA二級(jí)中的知識(shí)，今天融躍的老師就給你相信的說說！
三角套匯是指利用三個(gè)外匯市場上外匯的差價(jià)，在三個(gè)外匯市場同時(shí)進(jìn)行賤買貴賣，以賺取利潤的活動(dòng)。三角套匯又叫間接套匯。
設(shè)：倫敦外匯市場上￡1＝＄2
巴黎外匯市場上￡1＝Fr10
紐約外匯市場上＄1＝Fr5
在這種情況下，如果不考慮買賣外匯的手續(xù)費(fèi)，某套匯者在倫敦以100英鎊買200 美元，同時(shí)在紐約外匯市場用200 美元買1000 法國法郎，在巴黎外匯市場以1000 法郎再買100 英鎊。交易結(jié)束，套匯者拿出100 英鎊收回100英鎊，一個(gè)便士沒有增加而且還白花電報(bào)費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。
這個(gè)例子說明三角套匯值不值得進(jìn)行，不像兩角套匯那樣分明。首先要看，上面涉及到的英鎊、美元、法郎這三種貨幣之間的交叉匯率與公開匯率是否一致。交叉匯率也稱套算匯率，兩種貨幣之間的匯率是通過二者各自與第三國貨幣間的匯率間接計(jì)算出來的。根據(jù)上面的情況，在倫敦外匯市場上，￡1＝＄2，在巴黎外匯市場上￡1＝Fr10，由此可得＄2＝Fr10，＄1＝Fr5。
這＄1=Fr5 是利用英鎊與美元的公開匯率、英鎊與法郎的公開匯率套算出來的。這個(gè)套算匯率與公開匯率＄1＝Fr5 完全一致。同樣，根據(jù)美元與法郎的匯率，美元與英鎊的匯率也能算出英鎊與法郎之間的套算匯率與公開匯率完全一致。由此可以得出結(jié)論，如果套算匯率與公開匯率完全一致，就不存在三角套匯的條件，不能進(jìn)行三角套匯。只有套算匯率與公開匯率不一致的情況下，才可以進(jìn)行三角套匯，才能有利可圖。比如說：
在倫敦外匯市場上￡1＝＄2
在巴黎外匯市場上￡1＝Fr10
在紐約外匯市場上＄1＝Fr6
根據(jù)倫敦和巴黎外匯市場上英鎊與美元的匯率，英鎊與法郎的匯率，套算出的美元與法郎的套算匯率為＄1＝Fr5，而美元與法郎的公開匯率為＄1＝Fr6。
可見套算匯率與公開匯率不一致，為從事三角套匯提供了條件。套匯者在倫敦花100 英鎊買200 美元，同時(shí)在紐約外匯市場上用200 美元買1200法郎，在巴黎外匯市場上用1200 法郎買120 英鎊。套匯者拿出100 英鎊，收回120 英鎊，三角套匯利潤為20 英鎊。
所以CFACFA經(jīng)濟(jì)學(xué)三角套匯你看懂了嗎？如果不知道的話，可以看看CFA公開課，幫你了解經(jīng)濟(jì)學(xué)！
