融躍財(cái)經(jīng)cfa培訓(xùn)通過以下步驟可以指導(dǎo)你了解你的基金組合何時(shí)需要調(diào)整。
1.認(rèn)識你的投資組合
2.確定你的投資計(jì)劃
先根據(jù)你的投資目標(biāo)、投資期限和儲蓄率來確定你在股票、債券和現(xiàn)金方面的資產(chǎn)配置，然后再決定是否需要對現(xiàn)有基金組合進(jìn)行調(diào)整。時(shí)刻牢記你*的資產(chǎn)配置是一個(gè)動態(tài)目標(biāo)，當(dāng)我們離退休越來越近時(shí)，我們的投資會變得越來越保守。如果你已經(jīng)好幾年未考慮過你的資產(chǎn)配置要求，那么在你采取任何調(diào)整措施前*仔細(xì)考慮你的資產(chǎn)配置要求。
3.比較你的目標(biāo)配置和你現(xiàn)有的資產(chǎn)配置
現(xiàn)在是時(shí)候評價(jià)你是否需要進(jìn)行資產(chǎn)配置的調(diào)整了。從你現(xiàn)有的資產(chǎn)配置出發(fā)。如果你的股票比例離你的*配置比例僅有較小的偏差，比如說2%，那么你不需要對此進(jìn)行任何調(diào)整。一般而言，*成功的投資者通常是交易*少的人，尤其是國外考慮到稅收因素時(shí)。但是當(dāng)你的股票比例離你的目標(biāo)配置比例有5%以上的偏差時(shí)，那么你就需要考慮對此進(jìn)行調(diào)整了。
4.留意基金的投資風(fēng)格
你可以了解基金組合的行業(yè)配置。你是否在高科技行業(yè)配置較重?或是金融行業(yè)?如果你組合的行業(yè)配置嚴(yán)重傾向于某一行業(yè)，而且你對這樣的配置也沒感覺不適的話，那么一切OK。只要你自己清楚的知道你在賭這個(gè)行業(yè)未來表現(xiàn)很好。比如說，如果你在2002年底看好中國的汽車行業(yè)將有重大的發(fā)展，你選擇了對汽車行業(yè)配置較大的博時(shí)價(jià)值增長基金，那么你在2003年將獲得34.4%的回報(bào)。但如果在2003年底仍舊看好汽車行業(yè)并繼續(xù)持有博時(shí)價(jià)值增長基金，那么你在2004年將遭受7.75%的虧損。免費(fèi)發(fā)送CFA*資料（點(diǎn)我領(lǐng)?。?/span>
5.調(diào)整你的基金組合
如果你的組合符合你的目標(biāo)資產(chǎn)配置，并且你沒有冒險(xiǎn)傾向于某個(gè)行業(yè)或某類風(fēng)格的基金，那么一切都好。但是如果你決定對你的基金組合做一些改變的話，那么你的工作又開始了。在某些情況下，你需要進(jìn)行的變更很明顯--如果債券配置比重過大，賣出債券基金就能解決問題。而有時(shí)需要更深入的研究才能做出正確的調(diào)整。比如說，如果組合中現(xiàn)金比例超過你的目標(biāo)配置，那有可能是你持有的某只股票基金的基金經(jīng)理持有太多的現(xiàn)金。你可以選擇繼續(xù)持有該股票基金同時(shí)相應(yīng)減少持有的現(xiàn)金，或者賣出現(xiàn)金比例較高的股票基金。
6.養(yǎng)成再平衡的習(xí)慣
通常有兩種方法達(dá)到再平衡的效果--或者你可以進(jìn)行定期再平衡，比如說每年12月份，或者你可以在你的組合嚴(yán)重偏離你的目標(biāo)時(shí)進(jìn)行再平衡。融躍財(cái)經(jīng)cfa培訓(xùn)的建議是把這兩方法合二為一。盡管我認(rèn)為每年對你的基金組合進(jìn)行深入的評價(jià)很有好處，但是不要養(yǎng)成頻繁交易的習(xí)慣。我建議每年對你的基金組合進(jìn)行全面評價(jià)，但是只有在組合嚴(yán)重偏離你的目標(biāo)時(shí)才進(jìn)行再平衡。
