特許金融分析師(CFA)是投資專(zhuān)業(yè)人士的稱(chēng)號(hào),成為CFA特許持有人不僅可以幫助您進(jìn)入職業(yè),還可以在您職業(yè)生涯的各個(gè)階段取得優(yōu)異成績(jī)。
CFA課程包括三門(mén)考試:CFA一級(jí),二級(jí)和三級(jí)考試。CFA考生必須通過(guò)這些考試,并且必須符合CFA協(xié)會(huì)規(guī)定的某些工作要求。這三個(gè)級(jí)別中的每個(gè)級(jí)別的課程旨在測(cè)試被認(rèn)為與投資專(zhuān)業(yè)相關(guān)的廣泛技能。在本文中,我們將重點(diǎn)關(guān)注CFA I級(jí)考試。
考試結(jié)構(gòu)
考試是一個(gè)六小時(shí)的考試,分為上午和下午,每個(gè)考試時(shí)間為三個(gè)小時(shí)??荚嚢?40道三選一的選擇題:上午120個(gè)問(wèn)題,下午120個(gè)問(wèn)題??忌總€(gè)問(wèn)題作答時(shí)間大約90秒,考生考試前必須熟悉計(jì)算器功能,因?yàn)橥瓿梢恍﹩?wèn)題需要這些功能。
考試課程
該考試側(cè)重于基本知識(shí)和對(duì)投資評(píng)估和投資組合管理的工具和概念的理解。課程由10個(gè)主題組成讓我們簡(jiǎn)要回顧一下CFA一級(jí)這10個(gè)主題。
道德與專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
本節(jié)介紹道德規(guī)范,專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和全球投資績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題大約有36個(gè)問(wèn)題,CFA協(xié)會(huì)本身重視這一部分。如果分?jǐn)?shù)低或接近所有其他主題的*及格分?jǐn)?shù),則此部分的分?jǐn)?shù)可以確定候選人是否通過(guò)。很好地學(xué)習(xí)道德的一個(gè)好處是它也有助于二級(jí)和三級(jí)考試準(zhǔn)備。
定量方法
定量方法有大約28到30個(gè)問(wèn)題。涵蓋的主題旨在提供對(duì)固定收益,股票和投資組合管理材料至關(guān)重要的分析工具的知識(shí)。涵蓋的主要議題包括貨幣時(shí)間價(jià)值,績(jī)效衡量,統(tǒng)計(jì)和概率基礎(chǔ)知識(shí),抽樣和假設(shè)檢驗(yàn)以及相關(guān)性和線(xiàn)性回歸分析。
經(jīng)濟(jì)學(xué)
經(jīng)濟(jì)學(xué)部分測(cè)試有關(guān)基本微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)概念的知識(shí)。如果沒(méi)有經(jīng)濟(jì)學(xué)背景,這種材料可能具有挑戰(zhàn)性,特別是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué),它使用圖表和x和y曲線(xiàn)來(lái)說(shuō)明與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的概念。經(jīng)濟(jì)學(xué)占考試的10%。
財(cái)務(wù)報(bào)告和分析
這可能是考試中的部分,其中20%的問(wèn)題都在這個(gè)主題上。對(duì)于二級(jí)課程,報(bào)告和分析的權(quán)重也相同,因此花足夠的時(shí)間研究這一領(lǐng)域?yàn)楹罄m(xù)考試打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)重要。候選人將被要求解釋三份財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表,損益表和現(xiàn)金流量表),了解比率以及許多其他概念,如收入確認(rèn),庫(kù)存分析,長(zhǎng)期資產(chǎn)和稅收。由于考試是全球考試,因此不包括當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)實(shí)務(wù)。重點(diǎn)更多地放在廣泛接受的標(biāo)準(zhǔn)上,例如美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。
企業(yè)融資
財(cái)務(wù)報(bào)告和分析是關(guān)于公司財(cái)務(wù)的部分。這是一個(gè)只有7%占比的科目。關(guān)鍵主題包括與代理 、委托關(guān)系、資本預(yù)算、資本成本、杠桿以及營(yíng)運(yùn)資本管理相關(guān)的代理問(wèn)題。
投資組合管理
一級(jí)考試僅介紹投資組合管理的基礎(chǔ)知識(shí)。重要的概念是現(xiàn)代投資組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型。本節(jié)中大約有17個(gè)問(wèn)題,作為第二級(jí)和第三級(jí)的準(zhǔn)備,其中的重點(diǎn)更多是知識(shí)在項(xiàng)目組合管理中的應(yīng)用。
股權(quán)投資
股票部分涵蓋股票市場(chǎng)和工具,以及評(píng)估公司的工具和技術(shù)。大約10%的問(wèn)題是關(guān)于股票的,大多數(shù)問(wèn)題都集中在評(píng)估和分析公司。
固定收入
在股票之后,考試接下來(lái)涉及固定收益市場(chǎng)及其工具。候選人必須了解各種固定收益證券的特征以及如何定價(jià)。一些重要的概念是收益率度量,持續(xù)時(shí)間和凸性。本節(jié)還討論了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,例如抵押貸款支持證券和抵押抵押債券等。有關(guān)固定收入的問(wèn)題占考試的10%。
衍生品
與投資組合管理類(lèi)似,衍生工具僅在*級(jí)引入。候選人將使用這些衍生工具進(jìn)行期貨,遠(yuǎn)期,掉期,期權(quán)和對(duì)沖技術(shù)的基礎(chǔ)測(cè)試。此部分僅有5%的重量,約為12個(gè)問(wèn)題。
另類(lèi)投資
本節(jié)重點(diǎn)介紹其他投資,包括房地產(chǎn),私募股權(quán),風(fēng)險(xiǎn)投資,對(duì)沖基金,密切持有的公司,不良證券和商品。本節(jié)中將有大約七到八個(gè)問(wèn)題,這些問(wèn)題本質(zhì)上更具概念性。對(duì)商品投資有特殊考慮,因此有必要熟悉延期等概念。
總體而言,CFA一級(jí)考試均衡,具有廣泛的主題。有些主題可能需要比其他人更多的時(shí)間學(xué)習(xí); 然而,重要的是制定學(xué)習(xí)計(jì)劃并堅(jiān)持下去。
閱讀排行
-
1
財(cái)經(jīng)、金融證書(shū)真實(shí)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)分享集錦
-
2
CFA一級(jí)二級(jí)三級(jí)考試的內(nèi)容
-
3
CFA每個(gè)科目都考試什么內(nèi)容?
-
4
CFA/FRM/ACCA都是大學(xué)可以考的證書(shū)?
-
5
CFA持證申請(qǐng)常見(jiàn)問(wèn)題
-
6
CFA持證要求申請(qǐng)流程詳解
-
7
CFA證書(shū)和FRM證書(shū)哪個(gè)更有用?
-
8
CFA培訓(xùn)網(wǎng)課價(jià)格是怎么樣的?點(diǎn)擊查看詳情!
-
9
2025年CFA考試復(fù)習(xí)多久?這一篇告訴你!
-
10
CFA大一大二可以考嗎?