解釋偏度(skew),解釋正偏(positively skewed)和負(fù)偏(negatively skewed)的投資回報(bào)分布在CFA考試中要學(xué)習(xí)什么?是不是掌握了?如果你在備考這個(gè)科目的知識(shí),那跟則小編一起看看 !

如果平均值兩邊的分布一樣,就說一個(gè)分布是對(duì)稱(Symmetrical)的。如果投資收益是對(duì)稱分布的,那么均值兩邊,同樣位置的兩個(gè)區(qū)間的頻率是相同的。比如說,一個(gè)均值為0的對(duì)稱分布,損失4%到6%,與賺取4%到6%的頻率是一樣的。一個(gè)投資回報(bào)的對(duì)稱性程度很重要,因?yàn)榉治鰡T可以得知,與均值的偏差是更可能為正數(shù)還是更可能為負(fù)數(shù)。

偏度(Skewness),指一個(gè)分布不對(duì)稱的程度。一個(gè)不對(duì)稱的分布,由于受到數(shù)據(jù)集中異常點(diǎn)(outlier)的影響,可能是正偏(positively skewed)或者負(fù)偏(negatively skewed)。異常點(diǎn)指有著*大(可正可負(fù))的觀測(cè)值的點(diǎn)。

● 一個(gè)正偏(positively skewed)的分布的特征是在數(shù)值很大的部分(upper region,或者說右部)有很多異常點(diǎn);因此一個(gè)正偏的分布又稱是右偏的,因?yàn)橛幸粋€(gè)很大的右尾部。

● 一個(gè)負(fù)偏(positively skewed)的分布的特征是在數(shù)值很小的部分lower region,或者說左部)有很多異常點(diǎn);因此一個(gè)負(fù)偏的分布又稱是左偏的,因?yàn)橛幸粋€(gè)很大的左尾部。

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