因?yàn)楦鶕?jù)官網(wǎng)的描述,24年CFA協(xié)會(huì)改革新增PSM實(shí)操模塊,與標(biāo)準(zhǔn)考試分開,它只需要在標(biāo)準(zhǔn)考試的分?jǐn)?shù)出來之前學(xué)完即可,PSM本身沒有評(píng)分,相關(guān)內(nèi)容也不會(huì)出現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)考試中。

實(shí)踐技能模塊(PSM)結(jié)合視頻、多項(xiàng)選擇題、指導(dǎo)練習(xí)和案例研究來培養(yǎng)考生的實(shí)踐技能。為了獲得考試成績,考生將被要求在每個(gè)級(jí)別至少完成一次PSM。PSM主題可以在注冊(cè)后的考試學(xué)習(xí)期間的任何時(shí)候選擇,并且必須在成績公布前完成。每個(gè)PSM需要10-15個(gè)小時(shí)才能完成。

也就說,對(duì)考生必須完成標(biāo)準(zhǔn)考試和每個(gè)級(jí)別的一個(gè)PSM才能獲得考試成績。一級(jí)是從2024年2月開始,二級(jí)是2024年5月開始,三級(jí)是2025年2月開始。具體內(nèi)容融躍小編繼續(xù)為大家介紹。

一、考生需要做什么才能完成PSM?

協(xié)會(huì)給出了回答:“What do candidates need to do in order to complete PSMs?A PSM is a stand-alone module that contains between 10-15 hours of content which candidates must advance through in order to complete each one, aided by videos, questions and guided practice. It is not graded, nor will questions about it appear on the exam.”

意為PSM是一個(gè)獨(dú)立的模塊,包含10-15個(gè)小時(shí)的內(nèi)容,考生必須通過視頻、問題和指導(dǎo)練習(xí)來完成每一個(gè)內(nèi)容。它沒有評(píng)分,考試中也不會(huì)出現(xiàn)有關(guān)它的問題。

也就是說,考生不需要畏懼實(shí)踐課程(PSM)。PSM沒有評(píng)分(not graded),涉及到的知識(shí)點(diǎn)也不會(huì)出現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)考試中。我們只需要在標(biāo)準(zhǔn)考試出分前,學(xué)完至少一個(gè)PSM就可以了。

一級(jí)PSM有財(cái)務(wù)建模,即如何在Excel中建立公司的三級(jí)報(bào)表財(cái)務(wù)模型,因?yàn)槟P陀糜诖_定公司的價(jià)值。一級(jí)PSM還有Python編程基礎(chǔ),這兩個(gè)PSM中選擇一個(gè)進(jìn)行學(xué)習(xí)。

二級(jí)PSM有Python編程基礎(chǔ)、分析師技能(利用從數(shù)百名成功分析師那里獲得的見解,重點(diǎn)關(guān)注股票和信貸分析師所需的技能)、Python數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能。考生需在這三個(gè)PSM中選擇一個(gè)進(jìn)行學(xué)習(xí),如果一級(jí)選了,二級(jí)就不能選這個(gè)了。

三級(jí)在2025年才會(huì)加入PSM模塊,三級(jí)的PSM是什么協(xié)會(huì)尚未公布。

二、PSM模塊的Python會(huì)講哪些內(nèi)容?

從協(xié)會(huì)官網(wǎng)描述來看,一級(jí)二級(jí)的Python編程基礎(chǔ)PSM,涉及到以下幾方面內(nèi)容:展示Python的基礎(chǔ)知識(shí),以及如何使用Jupyter Notebook開發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。

二級(jí)還有一個(gè)Python數(shù)據(jù)科學(xué)及人工智能課程,內(nèi)容有:向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué),以及使用Python理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和分析。

以上是協(xié)會(huì)官網(wǎng)內(nèi)容。首先就形式上,Python是一個(gè)學(xué)習(xí)課程,考生只要學(xué)完即可,應(yīng)該不需要考試(not graded)。

其次在內(nèi)容上,官網(wǎng)提到了Python基礎(chǔ),根據(jù)大眾對(duì)Python的理解,應(yīng)包括以下內(nèi)容。

(一)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)類型。Python是一門弱類型語言,變量使用前無需聲明,變量名可以看作一種引用。Python的基本數(shù)據(jù)類型分為數(shù)字、字符串、列表、元組、集合、字典。其中數(shù)字包括整型、浮點(diǎn)型、布爾型、以及復(fù)數(shù)。列表、元組、字典、集合、字符串則是Python中經(jīng)常會(huì)使用到的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu),除此之外,還需掌握深拷貝和淺拷貝的概念。以上的數(shù)據(jù)類型必須要能夠熟練的運(yùn)用。

(二)基礎(chǔ)代碼邏輯。比如條件語句If、循環(huán)while/for等。這部分有一定編程經(jīng)驗(yàn)的同學(xué)應(yīng)該都不會(huì)陌生。Python基礎(chǔ)同樣會(huì)包括這些常用的代碼邏輯。除此之外,Python作為面向?qū)ο蟮恼Z言,也應(yīng)包括面向?qū)ο筮@個(gè)概念的介紹。

(三)文件系統(tǒng)。在處理數(shù)據(jù)的時(shí)候,我們往往需要從文件中讀寫數(shù)據(jù)。例如Python讀取Excel中的數(shù)據(jù),Python讀取mySQL中的數(shù)據(jù)等,Python從金融數(shù)據(jù)庫(例如彭博、路透)的應(yīng)用程序接口(API)中讀取數(shù)據(jù)等。所以文件系統(tǒng)的相關(guān)操作也屬于Python基礎(chǔ)知識(shí)。Python的文件操作很簡單,只需用open打開文件:file = open(path,pattern)。打開文件后就可以對(duì)文件進(jìn)行讀寫操作,各種讀寫操作的命令也是應(yīng)該涉及的。

(四)函數(shù)。Python作為面向?qū)ο蟮木幊陶Z言,會(huì)大量使用函數(shù)。Python常用函數(shù)也是必須掌握的基礎(chǔ)知識(shí)。Python中用def關(guān)鍵字來定義函數(shù),格式為def 函數(shù)名(參數(shù))。

(五)各種庫的運(yùn)用。Python*吸引力的地方就是有豐富的庫,無論是科學(xué)計(jì)算的庫、數(shù)理統(tǒng)計(jì)的庫、機(jī)器學(xué)習(xí)庫,還是各種金融項(xiàng)目的庫,Python應(yīng)有盡有。比較常用的科學(xué)計(jì)算庫的介紹,或許也屬于Python基礎(chǔ)知識(shí)。

學(xué)完了以上內(nèi)容,考生就可以使用規(guī)范化的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,進(jìn)行量化建模。像金融數(shù)據(jù),我們經(jīng)常同時(shí)分析4000只股票10年歷史日線數(shù)據(jù),還要涉及到10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子。4000*2500*10 = 1億個(gè)數(shù)據(jù)。學(xué)習(xí)了Python,我們就可以把這一億個(gè)數(shù)據(jù),從金融軟件的API中讀取出來,存入關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(MySQL),再用Python進(jìn)行建模分析它們的關(guān)系,尋找它們的規(guī)律。至于Python的其他應(yīng)用,比如現(xiàn)在運(yùn)用較多的網(wǎng)絡(luò)爬蟲,CFA大概率不會(huì)在基礎(chǔ)知識(shí)這里進(jìn)行介紹。

三、Python數(shù)據(jù)科學(xué)及人工智能課程包含什么?

數(shù)據(jù)科學(xué)、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能,這三個(gè)名詞并不是涇渭分明的,這里面有很多內(nèi)容是重合的。包括了概率管理、算法、邊緣分析、異常檢測、優(yōu)化分析、規(guī)范分析、深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、事件流處理、自然語言問答(ChatGPT)、語音分析、視頻與圖像分析、模擬仿真等細(xì)分學(xué)科領(lǐng)域。

但是就CFA而言,考生只需掌握金融領(lǐng)域常用的數(shù)學(xué)模型,比如馬爾科夫鏈、聚類分析、離散度分析、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、語言文字處理(例如根據(jù)論壇的語言文字分析市場情緒)等,并不會(huì)涉及到太深的內(nèi)容。

除此之外,數(shù)據(jù)科學(xué)內(nèi)容還要結(jié)合Python才能實(shí)際運(yùn)用。協(xié)會(huì)在這個(gè)模塊中還有使用Python工具理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和分析。這一塊在實(shí)踐中確實(shí)是有運(yùn)用的。當(dāng)我們要同時(shí)分析幾百張甚至幾千張財(cái)務(wù)報(bào)表,我們可以使用Python來提取財(cái)務(wù)報(bào)表上的信息和指標(biāo),并進(jìn)行歸類,隨后再對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

總之,PSM的內(nèi)容在工作中運(yùn)用廣泛,可以把所學(xué)習(xí)的金融知識(shí),在實(shí)踐中落地,CFA這次改革非常與時(shí)俱進(jìn),順應(yīng)了金融行業(yè)的發(fā)展和要求。同時(shí)由于PSM只需學(xué)習(xí),暫不評(píng)分,與標(biāo)準(zhǔn)考試獨(dú)立分開,相當(dāng)于降低了考試難度,對(duì)CFA考生的未來發(fā)展益處頗豐。