對2025年想要報名CFA三級的考生來說要注意了,在報名的時候你要做一個簡單的選擇題,在三個專業(yè)方向里任選其一,具體請跟著小編往下看。

在報名的時候考生就要選定一個方向,只用學這一個方向,相應考試也只考察這個方向的內(nèi)容。不過這只是占考試當中的一部分,占比約30%-35%,我們叫做“Pathways”。

那么,這三個方向是哪三個方向呢?

方向一:做投資組合管理Portfolio Management,這塊內(nèi)容其實跟原來的24年考綱非常接近,主要是固收、權益、機構財富管理等相關內(nèi)容,新內(nèi)容不多。

方向二:私募市場Private Markets,這個方向內(nèi)的內(nèi)容都是新增的,一共有7個module,基本圍繞另類投資展開。

方向三:私人財富管理Private Wealth Pathway,其中部分內(nèi)容和原來24年的考綱私人財富管理比較相像,但也有很多新增的內(nèi)容。

除此之外,剩下的65%-70%的內(nèi)容是核心公共部分,也就是選擇哪個方向的考生都要學習的部分,剩下的70%左右的考題大家都是一樣的,其中涉及到的5本教材內(nèi)容主要如下所示:

第1本是資產(chǎn)配置Asset Allocation

里面涉及到兩個科目,一個是傳統(tǒng)的經(jīng)濟學,在三級叫做對資本市場的預期,另一個是資產(chǎn)配置,這部分內(nèi)容25年跟24年幾乎沒有發(fā)生變化。

第二本是組合構建Portfolio Construction

這本內(nèi)容比較多,一共涉及到7個module,包括我們傳統(tǒng)的機構財富管理,也包括我們在傳統(tǒng)的固收權益里面講的第一個module的部分。

第三本是關于業(yè)績評價的,里面包含兩部分內(nèi)容,一是基金經(jīng)理的選擇,對你投資組合的業(yè)績的一個歸因評價等。另一部分需要注意,在老考綱里放在道德最后一部分的GIPS,現(xiàn)在挪到了業(yè)績評價這一冊書里。

第四本是關于衍生品和風險管理的,這塊和24年保持一致。

第五本是道德,大家要注意,2025年一二三級的道德都發(fā)生了一個共同的變化,從原來的七大準則22條細則變成了七大準則23條細則。

以上5本書就構成了大家都要考察的公共部分,這5本書各自的權重如何劃分呢?第三本書的權重是5%-10%,剩下四本每一本的權重都是10%-15%。分析到這里應該有個感覺,就是在三級的考試過程當中也要注意均勻發(fā)力,不存在大科目小科目,這點大家特別要注意。

最后總結,無論選擇哪個路徑,通過后CFA證書是完全一致的。注冊完成后,路徑不能更改,如果三級考試沒有通過,后續(xù)再次報名可以選擇更換考試路徑。

如何選擇學習路徑?

證券分析師如果想要轉到買方或晉升為基金經(jīng)理,可以選擇投資組合管理方向(Portfolio Management Pathway)

分析師或者助理銀行家想要成為買方投資助理可以選擇私募市場方向(Private Markets Pathway)

希望為高凈值人士服務的初級財富/關系經(jīng)理或投資顧問可以選擇私人財富管理方向(Private Wealth Pathway)