19年CFA考試題長什么樣子呢？參加12月CFA考試的人，可能是新手小白，也可能是歷經(jīng)戰(zhàn)場的老手，可是，面對戰(zhàn)場上的變化還是比較難以控制的，今天我們就來做兩道CFA一級的考試題，看看你們學(xué)的怎么樣！
一、John Gray，CFA持證人，和Sally Miller在討論年終獎和怎么花這些獎金。Miller剛從事金融工作不久，問Gray大家通常能拿到的數(shù)額以及他過去拿到過的金額。Gray說公司禁止員工討論自己獎金的具體數(shù)字，但也說了30%的人會拿到“高”獎金、50%的人拿“中等”、20%的人拿“低”獎金。Gray說他*想要某家大型科技公司*發(fā)布的一款智能手表，還說如果他拿到了“高”獎金肯定會去買，盡管只有50%和10%的可能性他拿到“中等”和“低”獎金。
兩周后，Miller在辦公室里見到Gray，問他是否拿到了高獎金。Gray提醒公司規(guī)定他不能說，但Miller注意到他戴了之前他們談?wù)摰降哪菈K新手表。Miller回到自己的工位來計算Gray拿到“高”獎金的概率*接近：
A: 30%
B: 53%
C: 57%
Quartic Training， *執(zhí)行，Nicholas Blain：
“用貝葉斯公式：P（事件|信息）=P（事件）*P（信息|事件）／P（信息）本題中，事件是拿到“高”獎金，信息是Gray買了新手表。
他拿到“高”獎金然后買了這塊手表的概率可以計算為：
P（事件）*P（信息|事件）=0.3*1.00 = 0.30
他會買表的總概率計算為：
P（信息）=0.3*1.00 + 0.5*0.50 + 0.2*0.10 = 0.57P (事件|信息) = 0.30 / 0.57 = 0.53.”
因此，他拿到“高”獎金的概率等于他既拿到“高”獎金又買了表的概率除以他買這塊表的總概率，等于：
P（事件|信息）=0.30 / 0.57 = 0.53?！?/p>
二、對于一只股票的歐式看漲期權(quán)，分析師對哪種變化（每種變化分開看，其他因素保持不變）引起的期權(quán)價格上漲或下降*沒信心？
A:股價上漲；分紅增加
B:對股票的需求增加／供給減少；利率下降
C:股票波動加大；公司取消下一次分紅
Quartic Training，*執(zhí)行，Nicholas Blain： >>>點我領(lǐng)取*CFA學(xué)習(xí)計劃<<<
“股價上漲=期權(quán)價格上升
分紅增加=期權(quán)價格下降（分紅是持有標的股票而獲得的好處，當(dāng)持有期權(quán)的時候，不會有分紅）股票需求量大=期權(quán)價格下降，因為這是持有標的好處利率下降=期權(quán)價格下降，因為降低了持有標的的成本股票波動上漲=期權(quán)價格上升取消下次分紅= 期權(quán)價格上漲，因為這些分紅期權(quán)持有人怎么也拿不到A是正確答案；因為股票上漲引起的期權(quán)價格上漲可能被因為分紅增加而引起的股價下跌而抵消B里兩種情況下期權(quán)價格都會下降，C里兩種情況都會引起期權(quán)價格上漲?！?/p>
不知道這兩道CFA考試題你看出來是哪個科目的知識點嗎？如果你知道了那說明你對這些知識點弄的明明白白了，就不用擔(dān)心這些知識點了！
