有沒有2020年考CFA二級 的小伙伴呢？你學到了公司金融科目了嗎？面對ESG投資你又知道多少呢？你能分析一下當前這段時間的ESG投資嗎？運用CFA考試科目知識分析一下！
2019年，全球范圍內的ESG主題基金都迎來了爆發(fā)式增長。晨星公司數據顯示，美國市場流向ESG開放式或ETF基金的資金，單季度流入規(guī)模均超過了40億美元，ESG基金在歐洲也是大受歡迎，近單季度凈資金流入超過200億歐元。
那在CFA考試科目知識中老師是怎么將ESG投資，那是什么意思呢？讓老師給你再解釋一遍！
ESG投資是指在投資過程中，不僅考慮投資收益與風險，還考慮另外三個因素，環(huán)境（Environment）、社會（SocialResponsibility）及公司治理（CorporateGovernance）。投資者通過ESG因素能否影響公司運營和財務業(yè)績的決策，來判斷ESG因素對公司的重要性。ESG資有利有弊，利的是ESG環(huán)境、社會及公司治理較好的企業(yè)，具有社會責任感，“黑天鵝”事件的風險會較小，弊的是對投資范圍會有限制，有的公司對環(huán)境有很少的污染，但是不管是從現金流還是財務狀況來看，都是一個很好的投資標的，因為ESG的限制就不能
投資。投資業(yè)績與ESG標準之間不存在誰優(yōu)先誰劣后的順序，所以投資者需要在投資業(yè)績與ESG標準之間做好平衡。
通俗點說就是，對于污染環(huán)境，對社會造成不良影響，以及公司的治理結構不完善的企業(yè)他們的投資業(yè)績一般是不好的，而如果企業(yè)有良好的社會形象和完善的公司治理體系，有利于優(yōu)化生態(tài)環(huán)境的企業(yè)，他們的投資業(yè)績一般是好的。
換言之，ESG投資不僅重視投資者的投資回報，也兼顧投資的社會影響。
針對此次疫情，ESG投資策略更看中企業(yè)的社會表現，如很多企業(yè)組織向湖北捐款捐物。也有企業(yè)結合產業(yè)優(yōu)勢，發(fā)揮自己產業(yè)的作用，如很多醫(yī)藥公司開足馬力以加快生產防疫物資。
對于投資者而言，ESG投資除了體現出投資者的社會責任，還能帶來超額收益，且有助于降低投資上的非財務風險。也有一些企業(yè)在疫情之下大發(fā)“國難財”，不僅有損企業(yè)形象，而且也會造成巨大的社會負面影響，在ESG投資理念下，這類企業(yè)也很難為投資者帶來超額收益。
目前，我國ESG投資仍然處于發(fā)展初期，ESG投資主要包括綠色信貸，可持續(xù)證券，可持續(xù)股權投資，綠色產業(yè)基金等。ESG投資在CFA考試科目知識中的公司金融章節(jié)也有專門的講述，快來跟我學CFA吧。
