CFA數(shù)學(xué)難不難呢？為什么會(huì)提到數(shù)學(xué)呢？學(xué)金融必定是離不開數(shù)學(xué)的，不知道你學(xué)過統(tǒng)計(jì)學(xué)嗎？在CFA數(shù)學(xué)中也有大量的公式和統(tǒng)計(jì)學(xué)的知識(shí)差不多！

樣本變異量是基本統(tǒng)計(jì)學(xué)一個(gè)很難懂也很難教的概念。初學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)的學(xué)生一開始就遇到這個(gè)概念，如果沒學(xué)懂，很可能就對(duì)統(tǒng)計(jì)學(xué)喪失了信心或興趣。這個(gè)概念難懂之處并不只在于它的意義或用處，更在于它的公式：

變異量的概念
首先，我們假設(shè)給有一組n個(gè)數(shù)目的數(shù)據(jù)：X1,X2,X3.......Xn, 他們的樣本平均數(shù)是。
變異量所要測(cè)量的是這一組數(shù)據(jù)彼此間差異的程度，它告訴我們數(shù)據(jù)的同構(gòu)型或一致性。我們可以先想象這組數(shù)據(jù)全部相同的情況：數(shù)據(jù)彼此之間完全沒有差異，也就是同構(gòu)型高到不能再高了，一致性也大到不能再大了，此時(shí)變異量為0。如果數(shù)據(jù)彼此間差異*大，也就是同構(gòu)型或一致性*低，此時(shí)變異量*大。

然則為何變異量要用上面的公式計(jì)算？要算數(shù)據(jù)彼此間差異的程度，不是算出數(shù)目?jī)蓛芍g差異的總和或其平均值就好了嗎？這樣說雖然不無道理，但實(shí)際上大有問題。

免費(fèi)發(fā)送CFA*資料（點(diǎn)我領(lǐng)?。?/span>

設(shè)想我們把數(shù)據(jù)中所有數(shù)目依其大小標(biāo)在一直在線，一共有n個(gè)點(diǎn)，則這些點(diǎn)兩兩之間一共會(huì)有C(n,2)=n!/(n-2)!2!個(gè)距離，例如n=3會(huì)有3個(gè)距離，n=4會(huì)有6個(gè)距離，n=5會(huì)有10個(gè)距離，等等。但這些距離并不是相互獨(dú)立的，因?yàn)槌讼噜弮牲c(diǎn)之間的距離外，其它的距離都可以算出來。舉例來說，若n=3而三點(diǎn)為x1
如果我們把總變異量定義為數(shù)據(jù)中這些獨(dú)立信息的總和，則當(dāng)我們把總變異量除以自由度n-1，我們就得到這些獨(dú)立信息的平均變異量了。但這樣的定義有一個(gè)問題，我們看下式就明白了：



這就等于我們小學(xué)時(shí)學(xué)過的植樹問題：「一條路有90公尺，沿路每邊種了10棵樹，兩端都種，請(qǐng)問每邊樹與樹間的平均距離多少？」這樣來算變異量，除了用到數(shù)據(jù)*數(shù)和*小數(shù)之間的「范圍」(range) 外，完全忽略了中間n-2個(gè)相對(duì)點(diǎn)位置所含的信息，因此它不是一個(gè)適當(dāng)?shù)姆椒ā?br />
此外，因?yàn)閮蓴?shù)相減可能得到負(fù)數(shù)，但距離必須是正的，所以我們常用*值來算距離。但*值函數(shù)y=|x|在x=0的地方有個(gè)尖銳轉(zhuǎn)折，不是一個(gè)平滑函數(shù)，數(shù)學(xué)上不好處理。比較好的消去負(fù)號(hào)的方法是平方：負(fù)負(fù)得正。

因此統(tǒng)計(jì)學(xué)不用數(shù)據(jù)點(diǎn)兩兩之間距離*值的和來算總變異量，而是用每個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)與平均數(shù)距離平方的總和，也就是前面所說的「差方和」。差方和的好處是它用到了數(shù)據(jù)中每一點(diǎn)的位置，但它同時(shí)也必須用到樣本平均數(shù)。用了樣本平均數(shù)之后，數(shù)據(jù)中的n個(gè)點(diǎn)與平均數(shù)的距離就有一個(gè)限制了：


因此它們只包含了n-1個(gè)獨(dú)立的信息。我們把n-1喚作「自由度」，也就是獨(dú)立信息的數(shù)目。把差方和除以「自由度」就得到變異量；它可以詮釋為每個(gè)獨(dú)立信息對(duì)數(shù)據(jù)所含總信息——差方和——的平均貢獻(xiàn)。變異量因?yàn)橛昧司嚯x的平方，必須開根號(hào)才能回到原來的距離單位。于是我們把變異量開根號(hào)，得到的結(jié)果，就是所謂「標(biāo)準(zhǔn)偏差」（standard deviation）：



所以，CFA數(shù)學(xué)不是很難，相必你在大學(xué)有接觸，學(xué)起來不會(huì)太費(fèi)力！