CGFT金融學(xué)基礎(chǔ)中的投資銀行家指什么？和商業(yè)銀行不同，投資銀行不是存款金融機(jī)構(gòu)，投資銀行家協(xié)助公司通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券包括債券和股票來(lái)籌資。這一由證券與交易委員會(huì)監(jiān)管的過(guò)程是由下列步驟組成。投資銀行要尋找需要發(fā)行證券的公司，然后向它推銷(xiāo)自己的服務(wù)。每一次債券或股票的發(fā)行都有眾多的投資銀行家參與其中，進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
一旦雙方簽訂協(xié)議，投資銀行就會(huì)對(duì)其客戶公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳盡的研究。這份報(bào)告稱為適度的評(píng)鑒，用來(lái)形成公司的報(bào)價(jià)。形成一份新的報(bào)價(jià)通常需要完成以下任務(wù)：
第 一，公司決定發(fā)行債券，優(yōu)先股還是普通股。
第二，如果公司及其顧問(wèn)決定發(fā)行債券，那么市場(chǎng)上同質(zhì)債券普遍采用的利率是多少？
第三，如果公司決定發(fā)行股票，那么IPO(Initial Public Offering)的價(jià)格是多少？在這個(gè)價(jià)位上是否能籌集到公司所需要的資金？
第四，選擇發(fā)行特征。債券是可贖回或可轉(zhuǎn)換的嗎？如果發(fā)行者是市政機(jī)構(gòu)，那么債券是免稅的嗎？每年都會(huì)清償一部分債券還是所有債券全部在到期日貼現(xiàn)？
第五，何時(shí)發(fā)行？無(wú)論股票發(fā)行還是債券發(fā)行，發(fā)行時(shí)機(jī)的選擇都是至關(guān)重要的?？蛻艉螘r(shí)需要這筆資金？市場(chǎng)上有無(wú)類(lèi)似的債券與之競(jìng)爭(zhēng)，它們會(huì)不會(huì)壓低該債券的發(fā)行收人呢？
第六，提供這些服務(wù)要收取哪些費(fèi)用？投資銀行是否愿意承銷(xiāo)股票？投資銀行是否能夠*無(wú)論債券和股票*終被認(rèn)購(gòu)了多少，它都會(huì)支付一定的*限額呢？
一旦發(fā)行類(lèi)型確定，投資銀行家開(kāi)始起草募資說(shuō)明書(shū)。募資說(shuō)明書(shū)要清楚地描述發(fā)行者的財(cái)務(wù)狀況以及與此次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
如果*企業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行證券，那么募資說(shuō)明書(shū)中的材料要嚴(yán)格執(zhí)行證券與交易委員會(huì)的規(guī)定。對(duì)于那些業(yè)務(wù)范圍僅限于局部地區(qū)的小公司而言，它的募資說(shuō)明書(shū)通常受到洲秘書(shū)處的監(jiān)管即可。任何情況下，全面披露一切會(huì)對(duì)投資價(jià)值產(chǎn)生重大影響的事實(shí)都是發(fā)行者應(yīng)盡的責(zé)任。
一旦募資說(shuō)明書(shū)完成，投資銀行家就要尋找投資者來(lái)購(gòu)買(mǎi)證券。在有些情況下，一些大公司如保險(xiǎn)公司和擁有大量現(xiàn)金的大型的退休基金認(rèn)購(gòu)了大部分的證券。而在另一些情況下，投資銀行家則需要尋找數(shù)量比較龐大的小投資者來(lái)認(rèn)購(gòu)。有時(shí)投資銀行家要負(fù)責(zé)承銷(xiāo)證券，承銷(xiāo)證券的意思是投資銀行承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)購(gòu)買(mǎi)證券。
