現(xiàn)金流管理既需要考慮企業(yè)的商業(yè)模式,也需要權(quán)衡企業(yè)的商品和服務(wù),更需要企業(yè)基礎(chǔ)運(yùn)營管理的支持。

眾所周知,企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理,財務(wù)管理的核心是資金管理。亞馬遜公司現(xiàn)金流管理經(jīng)驗(yàn)受到很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的推崇,亞馬遜CEO貝索斯曾說過:股票價值是未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值,而不僅僅是未來盈利的現(xiàn)值,盈利只是未來每股現(xiàn)金流的組成部分,但并非其*的重要組成部分。貝索斯所強(qiáng)調(diào)的自由現(xiàn)金流,是指經(jīng)營活動現(xiàn)金流減去資本性開支。這一公式可繼續(xù)分解為自由現(xiàn)金流=凈利潤+折舊-營運(yùn)資金變動-資本性開支(見圖1)。公式右邊的四個指標(biāo)涵蓋了公司經(jīng)營和戰(zhàn)略的方方面面,其中,凈利潤是公司營銷能力和商品能力的體現(xiàn);折舊是資產(chǎn)選擇的戰(zhàn)略體現(xiàn),如選擇輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn);營運(yùn)資金變動是企業(yè)綜合運(yùn)營能力的體現(xiàn),包括團(tuán)隊(duì)、政策、流程和系統(tǒng)等;資本性開支是融資和研發(fā)能力的體現(xiàn)。這四個指標(biāo)中,營運(yùn)資金變動應(yīng)更得到更多關(guān)注,因?yàn)闋I運(yùn)資金本身是內(nèi)生的,其管理水平直接體現(xiàn)了企業(yè)的管理水平。

?現(xiàn)金流要從“ABC”抓起

現(xiàn)金流管理既需要考慮企業(yè)的商業(yè)模式,也需要權(quán)衡企業(yè)的商品和服務(wù),更需要企業(yè)基礎(chǔ)運(yùn)營管理的支持,尤其要在智能化、制度、預(yù)算化和一些流程的高效上得到體現(xiàn)。具體來說,現(xiàn)金流管理要從“ABC”抓起。

A——人工智能(AI)。目前人工智能廣泛應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),尤其是在財務(wù)領(lǐng)域,包括對賬、清欠、付款、ORC發(fā)票識別、回單下載等,通過AI技術(shù)加快了現(xiàn)金流的流速、提高了管理水平。

B——預(yù)算(Budget)。預(yù)算是企業(yè)管理的工具,更是現(xiàn)金流管理的法寶。只有建立一個隨需而至的預(yù)算工具,才能將客戶、企業(yè)員工、供應(yīng)商很好地結(jié)合協(xié)同,提高現(xiàn)金流管理能力。通過制度化的預(yù)算管理,將現(xiàn)金流形成閉環(huán)——有目標(biāo)、有實(shí)踐、有改進(jìn),那么現(xiàn)金流必定處于持續(xù)不斷的優(yōu)化之中。

C——云計算(Cloud)。要將一些業(yè)務(wù)流程放在云上,包括電子合同、電子檔案、電子回單、電子票據(jù)、電子發(fā)票等。通過業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用,提高現(xiàn)金流的流速和管理水平。

就美菜網(wǎng)來說,我們對現(xiàn)金流的理解包括以下三個方面:

首先,從戰(zhàn)略上重視現(xiàn)金流。2017年,美菜網(wǎng)提出的戰(zhàn)略是正現(xiàn)金流下的高增長,這種戰(zhàn)略必然會促使全員重視現(xiàn)金流,我們就提出了現(xiàn)金流是空氣這一說法。

其次,在資產(chǎn)管理上采用輕資產(chǎn)模式。雖然美菜網(wǎng)是自營電商平臺,但很多倉庫、辦公寫字樓都采用租賃形式,這樣在早期可以將資金投入到供應(yīng)鏈改善和技術(shù)研發(fā)上。

*后,我們認(rèn)為現(xiàn)金流管理類似于地球的自轉(zhuǎn)與公轉(zhuǎn)結(jié)合。地球自轉(zhuǎn)帶來晝夜交替,公轉(zhuǎn)帶來季節(jié)變化,企業(yè)運(yùn)營與之類似,對外圍繞著客戶轉(zhuǎn),對內(nèi)圍繞員工轉(zhuǎn)。美菜網(wǎng)本質(zhì)上是服務(wù)型企業(yè),對外提供食材和服務(wù),服務(wù)的好壞取決于員工素質(zhì)和管理經(jīng)營,因此,為員工提供好的服務(wù)體驗(yàn)和成長平臺,才能確保他們用心為外部客戶服務(wù)。而這又需要資金、平臺、文化三方面資源的支持。其中,資金是企業(yè)正常運(yùn)營的基礎(chǔ);平臺包括員工平臺、采購平臺、銷售平臺,通過這三個平臺的協(xié)同,實(shí)現(xiàn)企業(yè)自主經(jīng)營、高速運(yùn)轉(zhuǎn);文化上,要打造幸福文化,企業(yè)與員工互惠互利、雙贏的文化。*后,通過優(yōu)勝劣汰機(jī)制,確保所有流程和系統(tǒng)平臺落地。

現(xiàn)金流管理方法

現(xiàn)金流具體管理上,美菜網(wǎng)主要通過凈賬期來體現(xiàn)。行業(yè)一般采用CCC(現(xiàn)金周期)這一指標(biāo)來體現(xiàn),即CCC=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),這一指標(biāo)越小越好,很多*企業(yè)能做到負(fù)數(shù)。但這一指標(biāo)無論是對業(yè)務(wù)部門管理者還是普通員工來說,都難以理解,執(zhí)行起來有難度。因此,美菜網(wǎng)轉(zhuǎn)而采用凈賬期這一概念:凈賬期 = 賬期 - 庫存周轉(zhuǎn)天數(shù),這一指標(biāo)越大越好。

從要素上看,賬期的概念很容易理解,采購人員知道這是對供應(yīng)商的付款周期(應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),也稱供應(yīng)商周期)。如此一來,就可以把現(xiàn)金流指標(biāo)落實(shí)到業(yè)務(wù)部門,讓每一位員工都清楚知道自己的數(shù)據(jù),也就能夠很好地執(zhí)行。

現(xiàn)金流本質(zhì)上是商業(yè)模式的選擇,也能夠通過科技賦能來創(chuàng)造更簡單、更*的流程,加速現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)。在現(xiàn)金流管理上,美菜網(wǎng)的目標(biāo)是零應(yīng)收、低庫存、穩(wěn)賬期(見圖2)。

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1. 零應(yīng)收通過在線支付預(yù)充值來達(dá)成。生鮮食材行業(yè)具有高頻的特點(diǎn),幾乎每天都會有采購,現(xiàn)在我們基本通過在線支付將欠款降到零;同時,通過商城充值享受優(yōu)惠券模式來提前獲得資金,提高了現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)率。通過預(yù)收款與供應(yīng)商進(jìn)行更快、更好的對接,能縮短供應(yīng)商的賬期,也能使其提供更物美價廉的商品。如此,就形成了良性發(fā)展,并可以持續(xù)不斷的優(yōu)化。

2. 低庫存通過集中方式實(shí)現(xiàn)。通過隔日達(dá)等預(yù)售模式,可避免產(chǎn)生庫存;通過銷量結(jié)算的VMI模式,既降低供應(yīng)商存放商品壓力,也能解決我們自身庫存問題;還可以通過一些模式,對一些長尾商品進(jìn)行POP流程處理,也可以避免產(chǎn)生庫存。

3. 穩(wěn)賬期,即統(tǒng)一公開的賬期。賬期透明,各商品品類如米面糧油、生鮮、蔬菜、水果等的賬期,不僅每位業(yè)務(wù)人員清楚,每家供應(yīng)商也很清楚。在賬期平等的基礎(chǔ)上提高價格的競爭力,*后通過績效考核來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流閉環(huán)管理。

現(xiàn)金流管理建議

1. 財務(wù)要主動管理經(jīng)營現(xiàn)金流。這里特別強(qiáng)調(diào)主動經(jīng)營主動要指要主動管理而非被動按照業(yè)務(wù)要求去執(zhí)行或服務(wù),很多企業(yè)的財務(wù)部門在經(jīng)營現(xiàn)金流管理上處于從屬或服務(wù)的地位,而實(shí)際上應(yīng)處于牽引和前置地位。經(jīng)營是指財務(wù)既要管理投融資現(xiàn)金流,也要管理經(jīng)營活動現(xiàn)金流,經(jīng)營活動現(xiàn)金流管理是現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ),投融資現(xiàn)金流管理只是錦上添花。

2. 正現(xiàn)金流要抓住三點(diǎn)。*是規(guī)模增長,要幫助業(yè)務(wù)做增量,業(yè)務(wù)增長才能帶來現(xiàn)金流。從理論上也可知,在凈賬期不變的前提下,如果規(guī)模增加,現(xiàn)金流也會增加。第二是盈利,通過開源節(jié)流、成本管理提高盈利能力,也能夠創(chuàng)造現(xiàn)金流。第三就是上文提到的營運(yùn)資金管理。

3. 賬期管理必須由財務(wù)部門負(fù)責(zé)。很多公司的財務(wù)部門不管理賬期,或者賬期政策和標(biāo)準(zhǔn)由采購或業(yè)務(wù)部門制定。這樣的結(jié)果是賬期管理既不統(tǒng)一,也導(dǎo)致人為因素干擾過多。而如果由財務(wù)直接管理賬期,就可以做到標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、公開透明。

這里要強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn):一是賬期政策必須公開,既要對內(nèi)部員工公開,也要對外部供應(yīng)商公開。采購只有在透明的前提下才能成本*、流程*效。同時要避免一刀切,因?yàn)楦鱾€商品品類的賬期并不相同,如米面糧油與蔬菜水果的賬期肯定是不同的,庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)也不同。二是賬期不能脫離企業(yè)的三情”——“行情”“敵情”“我情。行情是指各平臺有自身行業(yè)特點(diǎn);敵情是指競爭對手的情況,如競爭對手的賬期是10天,而己方是50天,那必然存在問題;我情是指要考慮企業(yè)自身實(shí)際情況,如議價能力、采購規(guī)模、產(chǎn)品類型等,要根據(jù)實(shí)際情況來制定賬期,切忌無限期延長賬期。有些公司認(rèn)為賬期越長越好,實(shí)際并非如此,賬期過長會傷害整個產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。只有整個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展得好,產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)才能做好。

4. 庫存管理在于高周轉(zhuǎn),切記賭行情。生鮮行業(yè)如米、肉、禽、雞蛋、蔬菜、食用油等產(chǎn)品,受價格波動影響很大,賭行情賭庫存容易得不償失。美菜網(wǎng)追求的是供應(yīng)鏈的競爭力,而不是商品期貨的競爭力,所以聚焦于高周轉(zhuǎn)、快進(jìn)快出。

5. 應(yīng)收賬款的本質(zhì)在于業(yè)務(wù)模式,科技賦能做到應(yīng)收盡收。如,美菜網(wǎng)通過在線支付、收單等方式將應(yīng)收賬款清零;通過業(yè)務(wù)模式調(diào)整,如引進(jìn)一些保理手段來解決應(yīng)收賬款應(yīng)收盡收的問題。

6. 將業(yè)務(wù)不愿意干的活干掉。這里強(qiáng)調(diào)的是與現(xiàn)金流有關(guān)的工作,比如幫助業(yè)務(wù)人員、采購人員向供應(yīng)商索取發(fā)票,以及給客戶提供發(fā)票。如為盡快收到發(fā)票,對供應(yīng)商的要求是先下訂單后收貨、再收票,根據(jù)收票后的賬期進(jìn)行付款,這就做到了三單閉環(huán)、回款正常。再如,通過第三方支付系統(tǒng)解決清欠問題,不產(chǎn)生欠款和應(yīng)收賬款。此外,供應(yīng)商和客戶的對賬單都在APP上公開,使其可隨時隨地查閱,確保賬目清晰明了。而且美菜網(wǎng)的資金系統(tǒng)、供應(yīng)商系統(tǒng)、客戶系統(tǒng)都是能夠打通和形成閉環(huán)的。

7. 借力。如,一些大型供應(yīng)商沒有賬期,但可以通過銀行承兌匯票來解決這一問題,尤其是目前銀行承兌匯票貼息很低,資金成本也很低,雙方都可接受。還可以通過應(yīng)收賬款保理等金融手段,實(shí)現(xiàn)回款;通過第三方在線支付工具,促進(jìn)現(xiàn)金流的管理。

本文根據(jù)“IMA管理會計大咖云講堂直播內(nèi)容整理,經(jīng)作者同意發(fā)表。

作者介紹:

王志軍,美菜網(wǎng)副總裁、財法體系負(fù)責(zé)人。