一直以來,Portfolio Management都在金融投資領域占據(jù)*重要的地位,在公募基金,銀行,保險等金融機構,其投資的過程中需應用PortolioManagement中與資產(chǎn)配置、證券分析相關的理論和方法,這樣他們才能有正確的投資決策。所以CFA在考試中也尤為重要。

那么,我們在學習這部分的內(nèi)容時,也需要投入更多的經(jīng)歷和時間,并在日后的工作中將這些聯(lián)系起來。

CFA一級的 Portfolio Management有一個study session,總共包含5個reading,分別是:

◆Study session 12 Portolio Management

※Reading 40:

Porfolio Management: An Overview (投資組合管理:概述)Reading 41: Risk Management: An Introduction ( 風險管理:基本介紹)

※Reading 42:

Portfolio Risk and Rewards: PartI (投資組合風險和收益:*“ 部分)

※Reading 43:

Portolio Risk and Rewards: PartIl (投資組合風險和收益:第二部分)

※Reading 44:

Basics of Portfolio Planning and Construction (投資組合規(guī)劃和構建的基本要點)

CFA投資

2.重要考點:

※Reading 40:

Portfolio Management: An Overview

◆Portfolio Management的步驟;

◆機構投資者(主要是DB pension plan, Endowments/Foundations, Banks和Insurance companies)對于liquidity needs, time horizon, risk tolerance三個方面的要求;

◆Mutual funds, ETFs, Hedge funds, Buyout funds, Venture Capital的特點。

※Reading 41:

Risk Management: An Introduction

◆Risk management的總體框架;

◆Risk govermance的要點(ERM, risk tolerance, risk reporting);

◆Market risk, Credit risk及其度量方法;

◆Risk modication的方法(avoidance, acceptancetransfer, shifting)。

※Reading 42:

Portfolio Risk and Rewards: Partl

◆Return和risk的度量方法;

◆Risk averse, risk neutral, risk seking的特征和相應的niference cuves;

◆兩個isky sses構建的porfolio的returm和risk的計算;

◆Minimum-variance Frontier和Eficient Frontier的特點;

◆CML的介紹以及如何運用CAL和Eficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置。

※Reading 43:

Portfolio Risk and Rewards: Part II

◆CML的介紹以及如何運用CML和Efficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置;

◆ Systematic risk (Beta值的計算)和unsystematic risk;

◆CAPM模型的介紹,運用和其前提假設,以及SML的運用;

◆Sharpe Ratio, M-square, Treynor Ratio, Jensen's alpha的運用。

※Reading 44:Basics of Portolio Planning and Construction

◆IPS的主要構成和目的

◆Risk tolerance的影響因素(ability & wllingness);

◆Strategic asset llocation和Tactical asset llocatio的區(qū)別;

◆Portfolio construction的步驟。>>>點擊領取2019CFA備考資料大禮包(戳我*)