CFA三級考試投資組合管理課程戰(zhàn)友很大的比重，作為考試的重點本內(nèi)容的投資組合，希望本文對參加CFA三級考試的同學(xué)能有幫助。
Reading 68 投資組合管理的流程
1. Portfolio management processes:
1) Planning step:
a) Identify the investor’s objectives and constraints;
b) Create the Investment Policy Statement (IPS): long-term plan for a particular investor but not a group of investors;
c) Form capital market expectations (對市場的預(yù)期);
d) Strategic asset allocation.
2) Execution step:
a) Portfolio selection and composition decision;
b) Portfolio implementation (timing, transaction cost).
3) Feedback step:
a) Monitoring and rebalancing;
b) Performance evaluation.
2. Investment objectives and constraints:
1) Distinguish investor’s willing and ability: depend on the investor’s financial position but not his description.
2) Objectives: risk, return: risk tolerance should not depend on the need for a higher return.
3) Constraints: liquidity, time horizon, tax concerns, legal and regulatory factors.
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備考CFA三級攻略
1. 熟練全部知識點，要面面俱到，需要重點掌握的是Calculate和Compute的LOS，上、下午計算題均有涉及。
2. 針對Essay的考題特點，Schweser建議不要花大量時間練習(xí)IPS，需要熟悉IPS（Investment Policy Statement）寫作的固定模式，細化到每個常用的關(guān)鍵字。
3. 如果出現(xiàn)語法和拼寫錯誤，CFA協(xié)會不扣分，考生需羅列出判斷理由和計算邏輯。考生盡量做到IPS撰寫標準化。
4. 建議使用標題化的寫作（bullet point）方式來取代完整的句子來回答問題，注意CFA考試不是英文考試，所以即使有很多英語的語法錯誤，但邏輯正確仍然可以得分。
5. Portfolio Management部分考試內(nèi)要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation的公式需理解記憶。同時需花大量時間強化記憶GIPS，
6. 通過一定練習(xí)加以掌握每年變化度不大但難度較大Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives。
7. 應(yīng)結(jié)合模型圖Derivatives中的Option Strategy來理解記憶>>>點擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）
