一二三級(jí)始終保持固定收益一貫難的風(fēng)格，縱觀每年考生的各科成果，以及每年考試完畢后協(xié)會(huì)所做的查詢問卷的結(jié)果，都不難發(fā)現(xiàn)，全球考生都覺得*難的科目就是固定收益了！

固定收益之所以難的原因是，債券品種繁復(fù)，不像股票相同比較單一。只要債券現(xiàn)金流發(fā)作改動(dòng)，就是一種新的產(chǎn)品；同時(shí)，對(duì)于考生來說，在日常很少接觸到債券的。也正是由于咱們對(duì)債券接觸的少，并且它的品種又特別多，所以在學(xué)習(xí)的進(jìn)程中就讓咱們感覺到很費(fèi)勁。并且固定收益產(chǎn)品的量化剖析模型特別多，也造成了必定的學(xué)習(xí)阻礙。

咱們?cè)贑FA的學(xué)習(xí)進(jìn)程中，固定收益這么多的疑難問題咱們究竟應(yīng)該把握多少呢？本文將介紹CFA二級(jí)固定收益的備考戰(zhàn)略

CFA考試知識(shí)點(diǎn)

CFA二級(jí)固定收益

CFA二級(jí)固定收益接受CFA一級(jí)首要解說的依然是債券的根本特征、估值以及危險(xiǎn)，跟一級(jí)固定收益來相比內(nèi)容少了許多，難度有所增加，在CFA二級(jí)10門科目中屬于比較難的一門科目。全體來看CFA二級(jí)固定收益一共5個(gè)reading，能夠分成三大論題：yield curve，二叉樹估值，credit risk。從二級(jí)固定收益的占比和歷年考試來看，根本上每年?？?個(gè)case，上下午各一個(gè)case。三大論題均有可能考到，相比之下前兩個(gè)論題更為重要。

CFA二級(jí)固定收益*大論題：yield curve，涉及到1個(gè)reading的內(nèi)容，全體邏輯性十分強(qiáng)，首要介紹了各種benchmark curve，然后根據(jù)benchmark curve的各種yield spread。當(dāng)?shù)玫绞找媛是€后，又別離從定性、定量?jī)蓚€(gè)視點(diǎn)剖析了收益率曲線的形狀。*，當(dāng)收益率曲線形狀發(fā)作改動(dòng)的話，就會(huì)導(dǎo)致yield curve risk。需求我們要點(diǎn)把握的內(nèi)容有：>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）

付息債券和零息債券別離spot rate與YTM的關(guān)系；forward curve：1）forward rate model；2）forward pricing model；3）active bond management；par curve：根據(jù)par rate核算spot rate；swap rate：核算，長(zhǎng)處；各種yield spread：公式，反映的危險(xiǎn)；Term Structure of Interest Rates：共4個(gè)模型從定性視點(diǎn)剖析收益率曲線的形狀，別離把握每個(gè)模型的描述以及各個(gè)模型是怎么解說收益率曲線的形狀的；Modern Term Structure Models：共3個(gè)小模型從量化視點(diǎn)剖析收益率曲線形狀，不需求把握公式，只需把握每個(gè)模型定論即可；Yield curve risk：影響收益率曲線的三個(gè)要素，key rate duration的剖析和核算。