CFA二級(jí)固定收益第二大塊的內(nèi)容解說(shuō)的是二叉樹(shù)估值,首要涉及到2個(gè)reading,內(nèi)容較多,需求咱們關(guān)鍵掌握的是:利率二叉樹(shù)的構(gòu)建;MBS估值的特征;callable bond和potable bond的估值:
1)債券價(jià)格的核算;
2)embedded call and put option value的核算;
3)interest rate volatility的改動(dòng)對(duì)兩個(gè)含權(quán)債券value的影響;
4)OAS:經(jīng)過(guò)OAS的大小判別債券高估/輕視;
5)利率風(fēng)險(xiǎn):利率改動(dòng)對(duì)兩個(gè)含權(quán)債券以及embedded call and put option的影響,不同債券的effective duration,one side duration,key rate duration;含有cap/floor的起浮利率債券的估值;convertible bond:底子術(shù)語(yǔ)及簡(jiǎn)略核算,Comparison between underlying stock and riskreturn characteristics of the convertible bond。
第三大塊的內(nèi)容是諾言風(fēng)險(xiǎn),首要涉及到2個(gè)reading的內(nèi)容,*個(gè)reading的內(nèi)容首要分析了諾言風(fēng)險(xiǎn),第二個(gè)reading的內(nèi)容首要解說(shuō)了怎樣用CDS去hedge諾言風(fēng)險(xiǎn)。需求咱們關(guān)鍵掌握的內(nèi)容有:
PV(EL)的界說(shuō)及核算;諾言分析模型:量化模型公式不要求掌握,關(guān)鍵掌握各個(gè)模型的假設(shè)、優(yōu)缺點(diǎn)及其比照;ABS的諾言分析;CDS的底子術(shù)語(yǔ);兩種特別類型的CDS;CDS的買賣戰(zhàn)略。>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包(戳我*)
學(xué)習(xí)任何的一個(gè)產(chǎn)品均建議從四個(gè)方面來(lái)學(xué)習(xí):
1.底子特征;
2.估值;
3.風(fēng)險(xiǎn);
4.買賣戰(zhàn)略。
在CFA一二級(jí)的固定收益中首要學(xué)習(xí)的是前三個(gè)方面的內(nèi)容,一級(jí)在于全面補(bǔ)充金融知識(shí),介紹了許多底子概念,而二級(jí)就遷就幾個(gè)重要論題進(jìn)行深度評(píng)論。在一二級(jí)的根底烘托好以后,三級(jí)注重的是固定收益類產(chǎn)品的買賣戰(zhàn)略的分析。
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