第三個(gè)reading解說的是valuation,包含了price和yield的核算,每一個(gè)核算都有或許考到,學(xué)習(xí)起來或許會(huì)有一定的難度,可是每種核算題題型較為固定,只需把握每種核算題的解題過程,熟記公式即可,這一章內(nèi)容將會(huì)成為中國考生的得分點(diǎn)。需求我們要點(diǎn)把握的內(nèi)容有:

用金融核算器核算債券價(jià)格和YTM;債券價(jià)格和時(shí)刻的關(guān)系:折價(jià)/溢價(jià)債券隨著債券到期價(jià)格怎么變化,核算由于時(shí)刻改變債券價(jià)格的改變;arbitrage-free valuation:不同時(shí)刻點(diǎn)的現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)不同時(shí)刻點(diǎn)的折現(xiàn)率(用spot rate折現(xiàn));Full price,clean price,accrued interest:性質(zhì),核算;Matrix pricing:適用于交易不活躍的債券估值,核算yield;浮動(dòng)利率債券:通過quoted margin和discount margin的比較判別債券折價(jià)/溢價(jià)/平價(jià),核算discount margin;各種收益率核算:discount rate,add-on-return,BEY,YTC,CY;forward rate核算;yield spread:界說,GS核算。

第四個(gè)reading解說的是財(cái)物證券化產(chǎn)品,內(nèi)容較多,可是考試標(biāo)題較少,只需把握要點(diǎn)內(nèi)容即可:財(cái)物證券化的好處prepayment risk分類CMO結(jié)構(gòu)credit card receivable ABS鎖定期現(xiàn)金流特征CDO特征

第五個(gè)reading是*為重要的一章內(nèi)容,每年考到的標(biāo)題十分多,首要解說的便是利率危險(xiǎn),定性標(biāo)題和定量標(biāo)題均有,需求我們要點(diǎn)把握的知識(shí)點(diǎn)有:

Annualized HPR核算Duration:1)6個(gè)核算公式;2)3個(gè)解說;3)4個(gè)影響要素;4)portfolio duration:核算,缺陷Convexity:1)界說;2)核算:duration和convexity結(jié)合在一起對(duì)債券價(jià)格的影響;3)含權(quán)債券的convexityDuration gap:公式剖析,CFA一級(jí)固定收益*終一個(gè)reading首要解說的是信譽(yù)危險(xiǎn),內(nèi)容較為簡(jiǎn)略并且考試標(biāo)題根本為定性標(biāo)題,需求我們要點(diǎn)把握的有:credit risk:根本名詞求償順序issuer credit rating和issue credit ratingnotching4C剖析辦法免費(fèi)發(fā)送CFA*資料(點(diǎn)我領(lǐng)取)