道德這門學(xué)科相信各位考生也應(yīng)該*熟悉了,因為在一級、二級都考過,并且是考試重點。到了三級,這門學(xué)科的考法依然相同,主要考察對道德準(zhǔn)則的理解,會出現(xiàn)在下午的選擇題中??疾斓膬?nèi)容主題依然和一級、二級一致。

但因為整個CFA三級是站在基金經(jīng)理的角度講解在資產(chǎn)管理時是如何構(gòu)建投資組合的,因此三級的道德相比較一級、二級也相應(yīng)地額外增加了涉及資產(chǎn)管理的三塊內(nèi)容。

這三塊內(nèi)容分別為:針對資管公司(Asset manager)的道德準(zhǔn)則(Codes of conducts);第二部分為資管行業(yè)的介紹以及資產(chǎn)管理的概括性介紹;第三部分為在投資管理活動中的職業(yè)素養(yǎng)。第二部分、第三部分為2019年新增內(nèi)容,其中第二部分涉及到了大數(shù)據(jù)、智能顧問等方面的介紹。

三級道德整體上可以劃分為三大塊內(nèi)容:

*大塊內(nèi)容和一級、二級一致,涉及到3個Reading,Reading 1 Codeof Ethics and Standards of Professional Conduct,Reading2 Guidance for Standards I–VII,以及Reading 3 Applicationof the Code and Standard:主要是CFA協(xié)會道德準(zhǔn)則的綱領(lǐng)性條款,以及協(xié)會的7大條準(zhǔn)則。其中重點就是對7大條準(zhǔn)則的理解,以及會應(yīng)用7大條準(zhǔn)則進(jìn)行判斷。

CFA考試科目

第二大塊內(nèi)容為AMC,涉及1個Reading,Reading 4 Asset Manager Code of Professional Conduct:即對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的道德約束。

如果說CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則是對個人進(jìn)行約束的,那么AMC就是對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的約束。AMC的核心主旨和7大條準(zhǔn)則相似,因此可以進(jìn)行類比記憶,以理解為主。

第三大塊內(nèi)容是2019年的新增內(nèi)容,涉及到2個Reading,Reading 5 Overview of the Asset Management Industry and PortfolioManagement,以及Reading 6 Professionalism in InvestmentManagement:主要對資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)行了介紹,包括介紹了近年來比較流行的大數(shù)據(jù)、智能投顧等概念;以及講解了投資管理活動中的職業(yè)素養(yǎng)。

重難點

CFA道德貫穿三個級別的難點、重點就是對7大條準(zhǔn)則的理解,并且會利用7大條準(zhǔn)則對案例進(jìn)行判斷??荚囍幸矔o一個大的案例,然后判斷是否違法準(zhǔn)則,或者違反哪一條準(zhǔn)則。

三級道德相比一級、二級雖然多出了AMC的內(nèi)容,但是AMC表達(dá)的主旨仍和道德的主旨一致,因此這部分復(fù)習(xí)起來也相對容易,屬于了解、知曉性質(zhì)的內(nèi)容,在學(xué)習(xí)中可以類比7大條進(jìn)行學(xué)習(xí)。能夠用7大條準(zhǔn)備進(jìn)行判斷,也能差不多能夠用AMC的準(zhǔn)則進(jìn)行判斷,復(fù)習(xí)時可以類比復(fù)習(xí)這塊。>>>點我領(lǐng)取*CFA學(xué)習(xí)計劃<<<

在2019年,三級道德新增了兩個Reading,其中涉及到一點量化投資的內(nèi)容,但不用過于擔(dān)心,僅僅屬于了解性質(zhì)的內(nèi)容。

整體來看,有了一級、二級道德的基礎(chǔ),三級道德在復(fù)習(xí)時會相對輕松。

復(fù)習(xí)策略

道德這門學(xué)科相對特殊,特殊在內(nèi)容理解起來不難,但是又需要對各個細(xì)則有較為深刻的印象。對于這種需要反復(fù)記憶的內(nèi)容,可以集中在考前進(jìn)行背誦,但一般不建議考生這么做,因為時間緊迫,臨近考試反而會因為覺得陌生而復(fù)習(xí)壓力大;所以這種記憶性質(zhì)的內(nèi)容,建議可以在整個備考期內(nèi)反復(fù)進(jìn)行學(xué)習(xí)。