CFA考試分為三個(gè)等級(jí)，三個(gè)級(jí)別考試職業(yè)與倫理道德科目的權(quán)重占比都比較高，很多CFA考生對(duì)于道德科目來說也是有一點(diǎn)擔(dān)心，在往常的棄考生中調(diào)查表中大概有20%左右棄考的原因都是因?yàn)榈赖驴颇俊?/p>

6月CFA考試快要到了，融躍給同學(xué)們總結(jié)了CFA關(guān)于職業(yè)倫理道德科目的重點(diǎn)內(nèi)容，同學(xué)們注意查看，不要在考試中因?yàn)榈赖驴颇慷Х帧?/p>

關(guān)于職業(yè)與倫理道德的主要內(nèi)容，其實(shí)就是七大職業(yè)的行為準(zhǔn)則，而每級(jí)別中的道德考試也只不過是在七大準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上增加了些新內(nèi)容。

一級(jí)時(shí)是增加了GIPS（全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)），二級(jí)是加入了ROS，三級(jí)是加入了AMC，但無論是添加了什么新內(nèi)容，考試重點(diǎn)依舊是七大職業(yè)行為準(zhǔn)則，所以在備考時(shí)，一定要分清主次，找準(zhǔn)考試側(cè)重點(diǎn)。

七大準(zhǔn)則、二十二條細(xì)則

雖然每個(gè)級(jí)別都要考七大行為準(zhǔn)則，但是級(jí)別一樣，側(cè)重點(diǎn)也不一樣。

例如一級(jí)主要考察的是對(duì)每條準(zhǔn)則框架性的把握；而從二級(jí)開始，考察就涉及對(duì)于具體案例的分析；到了三級(jí)，雖然依舊考察的是案例分析，但是難度大大增加了，考察準(zhǔn)則的細(xì)節(jié)點(diǎn)也會(huì)跟多。

在具體備考中，七大行為準(zhǔn)則，二十二條細(xì)則，要注意以下要點(diǎn)：

專業(yè)性：要注意與本職工作相關(guān)的法律法規(guī)；貴重禮物、好處費(fèi)等不得收；不良業(yè)績不得隱瞞；不得剽竊他人材料；不得歪曲服務(wù)范圍，教育背景和資本以及歷史業(yè)績。

尊重資本市場的誠信：在市場操縱里不得散播虛假消息、非法操縱價(jià)量信息。

對(duì)客戶的信任：要識(shí)別真正的客戶、要一視同仁、在客戶的非正當(dāng)要求中要提醒，嚴(yán)重時(shí)可以終止投顧關(guān)系；另外收益率是無法*的、而客戶的任何信息也是不得泄露的。

對(duì)于雇主的義務(wù)：在忠誠方面要把握法律和整個(gè)市場>客戶利益>雇主利益>個(gè)人利益。

投資分析、建議和行為：注重于客戶的溝通，*誠信、透明和充分披露原則、還要注重記錄的保存。

利益沖突：在交易的優(yōu)先順序中要注意的是客戶>雇主>自己，而且推薦費(fèi)的披露，時(shí)間要在與客戶簽訂協(xié)議之前，披露也要全面，包括形式與內(nèi)容。

CFA會(huì)員或候選人的責(zé)任：明確責(zé)任，考試不得作弊、不得泄露考試信息、在適用CFA稱號(hào)時(shí)不得錯(cuò)誤和夸大CFA持證資格、不得突出CFA稱號(hào)等。

CFA考試

CFA一級(jí)的道德科目考試重點(diǎn)

道德，在CFA一級(jí)中共有五個(gè)章節(jié)。其中考試占比*的是第三個(gè)章節(jié)【職業(yè)準(zhǔn)則】，占比超過90%，是重重重點(diǎn)復(fù)習(xí)對(duì)象。

該章節(jié)重點(diǎn)學(xué)習(xí)七大CFA職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，以及每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)下的若干細(xì)則（共22個(gè)細(xì)則）。

1.出題*常見的題型是案例分析題。

例如：案例中描述某位CFA會(huì)員或者候選人的職業(yè)行為，考生需判斷主人公是否違反CFA職業(yè)準(zhǔn)則、違反哪些細(xì)則或者如何避免違反準(zhǔn)則。

2.另外一種占比較小的題型要求考生把細(xì)則歸類。

例如：獨(dú)立客觀性這條細(xì)則屬于哪條準(zhǔn)則。

考生必須熟悉每個(gè)細(xì)則的內(nèi)容和要求，尤其要掌握如何在各種職業(yè)場景中正確遵守和運(yùn)用這些細(xì)則。

在學(xué)習(xí)過程中，融躍建議大家參照原版書的Recommendation部分，分門別類閱讀每個(gè)細(xì)則下的Examples。熟悉考試的考察方式，讀懂每種情景所代表的含義，*是能結(jié)合網(wǎng)課來看，復(fù)習(xí)效果要好很多。

CFA職業(yè)倫理道德學(xué)習(xí)時(shí)要避免兩個(gè)誤區(qū)

誤區(qū)一：CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)是死規(guī)定，死準(zhǔn)則。因此，只要大家記住每條準(zhǔn)則就可以應(yīng)付考試了；

在CFA考試中，考生絕不會(huì)碰見以下具有中國特色的題型：請(qǐng)問，CFA道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)第2條準(zhǔn)則的第1條細(xì)則是什么？如果CFA協(xié)會(huì)也走中國特色，按照這樣的思路來出題，我們相信不久以后，中國將會(huì)成為CFA考試通過率比較高的國家之一。

然而，CFA協(xié)會(huì)考查候選人（candidates）是否掌握CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)的重要原則是：運(yùn)用（Applications）。每道CFA考題都是有一個(gè)針對(duì)性和典型的案例?？忌枰诟挥泄ぷ魃罱梃b的案例情景中做出相應(yīng)的正確判斷。僅僅知道每條準(zhǔn)則的具體內(nèi)容，卻不熟悉每條準(zhǔn)則的運(yùn)用，并不能幫助候選人順利的通過CFA考試，更談不上成為一名合格的CFA持證投資分析師了。

誤區(qū)二：CFA是投資分析師考試，道德與標(biāo)準(zhǔn)在今后工作中的實(shí)際作用不是很大。因此，需要掌握別的科目，比如股票分析等知識(shí)，更靠近實(shí)際且還重要。這導(dǎo)致許多考生把道德與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)安排在臨考前復(fù)習(xí)沖刺的*階段。

CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)在金融投資行業(yè)的運(yùn)用其實(shí)*廣泛。在微觀層面，公司建立嚴(yán)格，清晰的道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)能確保員工向客戶提供規(guī)范而滿意的投資服務(wù)，同時(shí)也能幫助員工正確處理工作中會(huì)遇見的道德困境（Ethical dilemmas）。

在宏觀層面，不僅可以鼓勵(lì)企業(yè)遵守行業(yè)道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，還有助于提高整個(gè)金融市場的誠信和有效運(yùn)作。因此我們看到，不僅有很多國家持續(xù)出臺(tái)新的法律法規(guī)來完善金融市場，而且很多公司也在建立起內(nèi)部的監(jiān)管機(jī)制，比如防火墻（firewall,也稱Chinese wall），來規(guī)范員工專業(yè)行為和服務(wù)質(zhì)量，從而提升企業(yè)信譽(yù)。