在CFA三級(jí)中我們常說(shuō)的是IPS寫(xiě)作，但是很多時(shí)候我們忽略了很多的其他問(wèn)題，是什么知識(shí)呢？小編給你說(shuō)說(shuō)CFA資產(chǎn)配置！其實(shí)它和IPS也有關(guān)系！

CFA資產(chǎn)配置的本質(zhì)是構(gòu)建投資組合，基金經(jīng)理所要做的是確定兩大要素：一是大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)型，二是權(quán)重。

比如說(shuō)：A基金經(jīng)理為B客戶(hù)配置10%的現(xiàn)金等價(jià)物，30%國(guó)內(nèi)大盤(pán)股，25%國(guó)內(nèi)小盤(pán)股，35%公司債。上述的現(xiàn)金等價(jià)物、國(guó)內(nèi)大盤(pán)股、國(guó)內(nèi)小盤(pán)股、公司債即為大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)型，10%、30%、25%、35%即為權(quán)重。

大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)型和權(quán)重的確定與IPS息息相關(guān)，舉個(gè)例子，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的客戶(hù)應(yīng)當(dāng)避免配置對(duì)沖基金、私募基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類(lèi)型，而應(yīng)當(dāng)投資相對(duì)傳統(tǒng)、穩(wěn)健的品種（如國(guó)內(nèi)大盤(pán)股、公司債等等）。

這些穩(wěn)健的資產(chǎn)類(lèi)型該怎樣分配權(quán)重呢？簡(jiǎn)單的方法其實(shí)我們?cè)谝患?jí)組合管理中已經(jīng)學(xué)過(guò)了，那就是計(jì)算均值方差的優(yōu)解畫(huà)出馬克維茨有效前沿。當(dāng)然現(xiàn)實(shí)生活中，資產(chǎn)配置的方法和種類(lèi)之多，所以才需要我們通過(guò)學(xué)習(xí)CFA三級(jí)了解其中的一些皮毛。

資產(chǎn)配置這門(mén)課在三級(jí)沒(méi)有明確的權(quán)重，它隸屬于Portfolio Management and Wealth Planning這塊內(nèi)容，也就是三級(jí)中占比*（35-40%）的一部分。

從歷年的考題數(shù)量來(lái)看，通常上下午加起來(lái)是出兩道題，并且上、下午題出現(xiàn)的概率相同。

但是今年的資產(chǎn)配置中，外匯管理這一章節(jié)挪到了衍生，所以有可能考題數(shù)量會(huì)有所減少，或者與其它學(xué)科合并為一個(gè)case。