注冊會計師《經(jīng)濟法》:什么是公開發(fā)行?

公開發(fā)行是注冊會計師《經(jīng)濟法》中的知識點,也是考生在備考中常見的。那么,什么是公開發(fā)行?>>>點擊領(lǐng)取2021年CPA備考資料大禮包(戳我免·費領(lǐng)取)

2021年CPA備考資料大禮包

公開發(fā)行是發(fā)行人經(jīng)過證券承銷商在證券市場上無限定地向眾多投資者銷售證券的方式。

它可分為協(xié)商議價和公開招標兩種方式:

1. 協(xié)商議價的公開發(fā)行是證券發(fā)行人根據(jù)以往發(fā)行證券的經(jīng)驗、類似的發(fā)行報告以及有關(guān)方面的幫助,與證券承銷商或投資銀行直接協(xié)商交易條件,在zui適合發(fā)行人的需要和現(xiàn)行市場狀況的條件下,確定zui好的發(fā)行條件。

2. 公開招標的公開發(fā)行是證券發(fā)行人以公開招標的方式來決定發(fā)行證券的價格和報酬率等,達成發(fā)行證券合同,而不與證券承銷商直接協(xié)商發(fā)行證券的交易條件。公開招標發(fā)行證券,對證券發(fā)行人是很有利的,發(fā)行人不僅能自由地決定發(fā)行條件,而且還能獲得zui高的發(fā)行價格。

公開發(fā)行一般要有較高的社會信譽,在法律和有關(guān)事務(wù)手續(xù)上都較繁雜。發(fā)行人為了讓投資者了解自己的經(jīng)營狀況,必須提供公司的各種財務(wù)報表和資料,不利于保守公司秘密。

cpa網(wǎng)課

公開發(fā)行例題解析:單選題

關(guān)于非上市公眾公司向不特定合格投資者的公開發(fā)行,下列表述不符合規(guī)定的是( )。

A、公司公開發(fā)行股票,應(yīng)當聘請具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷,按照《證券法》有關(guān)規(guī)定簽訂承銷協(xié)議,確定采取代銷或包銷方式

B、公司公開發(fā)行股票,應(yīng)當采取網(wǎng)下詢價的方式確定股票發(fā)行價格和發(fā)行對象

C、公司和主承銷商應(yīng)當在公開發(fā)行說明書和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票采用的定價方式

D、公司通過網(wǎng)下詢價方式確定股票發(fā)行價格和發(fā)行對象的,詢價對象應(yīng)當是經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會注冊的網(wǎng)下投資者

【答案】B

【解析】

公司公開發(fā)行股票,可以與主承銷商自主協(xié)商直接定價,也可以通過合格投資者網(wǎng)上競價,或者網(wǎng)下詢價等方式確定股票發(fā)行價格和發(fā)行對象。