在學(xué)習(xí)CGFT財(cái)務(wù)分析中,考生需要對(duì)單變量模式熟記。具體什么是單變量模式,隨小編往下!
單變量模式是指運(yùn)用單一變數(shù)、個(gè)別財(cái)務(wù)比率來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的模型。按照這一模式,當(dāng)模型中所涉及的幾個(gè)財(cái)務(wù)比率趨于惡化時(shí),通常是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的先兆。單變量模式所運(yùn)用的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的比率,按其預(yù)測(cè)能力分別是:
債務(wù)保障率=(現(xiàn)金流量/債務(wù)總額)x100%
資產(chǎn)收益率=(凈收益/資產(chǎn)總額)x100%
資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)x100%
按照單變量模式的解釋,企業(yè)的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況不能改變,并且表現(xiàn)為企業(yè)長(zhǎng)期的狀況,而非短期因素。根據(jù)這一模型,在跟蹤考察企業(yè)時(shí),應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意。
單變量模式是威廉·比弗在比較研究了79個(gè)失敗企業(yè)和相同數(shù)位、相同資產(chǎn)模型的成功企業(yè)提出的,他在計(jì)算了各會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的平均值之后,對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目之間的重要項(xiàng)目作了如下說明:
1. 財(cái)務(wù)失敗企業(yè)在失效前,現(xiàn)金越來越少,應(yīng)收賬款越來越多
2. 當(dāng)把現(xiàn)金和應(yīng)收賬款加在一起列入速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之中時(shí),失敗企業(yè)與成功企業(yè)之間的不同就被遮蓋住了。因?yàn)楝F(xiàn)金和應(yīng)收賬款不同,它們是向相反的方向起作用的,
3. 財(cái)務(wù)失敗企業(yè)在走向失敗過程中存貨總是越來越少。
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