拿下CFA證書不是一件容易的事情，需要考生花費兩年以上的時間才能取得CFA證書，那在CFA考試中Bootstrapping是什么意思？掌握的重點是？

小編給你說Bootstrapping是逐層剝離法，該方法的關(guān)鍵之處在于：將市場上所有帶票面利息的債券看成是許多個coupon和principal payment的零息債券，這樣就可以計算其即期利率—spot rate。 而spot rate 本身就是零息債券的即期收益率。 通過計算半年， 一年， 兩年等等即期收益率， 亦即spot rate， 可以計算得出債券的利率期限結(jié)構(gòu)！

1 .有兩個功能

a. 計算即期利率：

即期利率是債券票面所標明的利息收益或購買債券時所獲得的折價收益與債券當前價格的比率。即期利率的計算公式：

\[P_t=\frac{M_t}{(1+S_t)^t}\]

Pt是t年期無息債券的當前市價，Mt是到期價值，St是t年期即期利率。

b. 計算遠期利率

遠期利率是隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。


2 .關(guān)鍵是要的對該方法有個比較深刻的理解

3 .注意看清楚是annual的還是semiannual的！ ！ ！

備考CFA考試死學知識的，需要考生善于總結(jié)知識，在學習的過程中理解相關(guān)的知識。