指數(shù)構(gòu)建MSCI Emerging Markets Index是什么？在CFA考試中也是有這個知識點的學(xué)習(xí)？那在CFA考試中這個知識點難不難呢？需要怎樣的理解呢？如果不知道的話，跟著融躍小編一起看看哦！
MSCI Emerging Markets Index的構(gòu)建方法叫做MSCI Global Investable Market Indexes (GIMI) Methodology，雖然Weighting方法就是簡單的Market Cap不難理解，但整體的構(gòu)建方法
如何選股、如何分配市場份額等復(fù)雜。在此為大家做一個簡單的梳理。
指數(shù)的整體框架是按照上述三個步驟搭建出來的，首先定義股權(quán)投資的宇宙，對于新興市場來說，投資宇宙就是所有新興市場中的公司股權(quán)。
接下去，就是從上面的投資宇宙中找到可投資股權(quán)。問題在這里就變得比較復(fù)雜了，在這個步驟中，指數(shù)構(gòu)建者會按照投資者要求從公司層面設(shè)立以下限制(其中講解部分)：
Equity Universe Minimum Size Requirement.
公司規(guī)模大小如何確定？由發(fā)達市場中的所有上市公司按照公司市值從大到小進行排序。完成后按照所有公司的流通市值進行從大到小加入，當(dāng)流通股能夠囊括99%的公司市值的時候，*后那一家公司的市值就會作為公司規(guī)模的底線。
Equity Universe Minimum Free Float-Adjusted Market Capitalization Requirement.
*公司流通股大小，公司流通股比例不得低于50%。
DM and EM Minimum Liquidity Requirement.
發(fā)達市場和發(fā)展中市場zui低流動性，根據(jù)交易量和每股交易次數(shù)來判斷。
Global Minimum Foreign Inclusion Factor Requirement.
zui低全球投資者可購買量。
Minimum Length of Trading Requirement.
新IPO后交易未滿3月不得被納入指數(shù)。
Minimum Foreign Room Requirement.
國外公司在本國上市的投資公司，提供給外國投資者投資的股票占比不得低于15%。
根據(jù)上述限制選擇股票就能夠定義Investable Equity Universe。接下來就是確定市場的占比了：
Investable Market Index (Large + Mid + Small).
Standard Index (Large + Mid)
Large Cap Index
Mid Cap Index
Small Cap Index
從確定可投資宇宙(Investable Market Index)到確定Standard Index和Small Cap indx，再從Standard Index中分辨出Large Cap Index和Mid Cap。
以上是【指數(shù)構(gòu)建】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多關(guān)于【CFA】的知識，歡迎大家持續(xù)關(guān)注融躍教育CFA官網(wǎng)！有什么問題可以在線咨詢。
