19年CFA考試題長什么樣子呢？參加12月CFA考試的人，可能是新手小白，也可能是歷經(jīng)戰(zhàn)場的老手，可是，面對戰(zhàn)場上的變化還是比較難以控制的，今天我們就來做兩道CFA一級的考試題，看看你們學的怎么樣！
一、John Gray，CFA持證人，和Sally Miller在討論年終獎和怎么花這些獎金。Miller剛從事金融工作不久，問Gray大家通常能拿到的數(shù)額以及他過去拿到過的金額。Gray說公司禁止員工討論自己獎金的具體數(shù)字，但也說了30%的人會拿到“高”獎金、50%的人拿“中等”、20%的人拿“低”獎金。Gray說他*想要某家大型科技公司*發(fā)布的一款智能手表，還說如果他拿到了“高”獎金肯定會去買，盡管只有50%和10%的可能性他拿到“中等”和“低”獎金。
兩周后，Miller在辦公室里見到Gray，問他是否拿到了高獎金。Gray提醒公司規(guī)定他不能說，但Miller注意到他戴了之前他們談論到的那塊新手表。Miller回到自己的工位來計算Gray拿到“高”獎金的概率*接近：
A: 30%
B: 53%
C: 57%
Quartic Training， *執(zhí)行，Nicholas Blain：
“用貝葉斯公式：P（事件|信息）=P（事件）*P（信息|事件）／P（信息）本題中，事件是拿到“高”獎金，信息是Gray買了新手表。
他拿到“高”獎金然后買了這塊手表的概率可以計算為：
P（事件）*P（信息|事件）=0.3*1.00 = 0.30
他會買表的總概率計算為：
P（信息）=0.3*1.00 + 0.5*0.50 + 0.2*0.10 = 0.57P (事件|信息) = 0.30 / 0.57 = 0.53.”
因此，他拿到“高”獎金的概率等于他既拿到“高”獎金又買了表的概率除以他買這塊表的總概率，等于：
P（事件|信息）=0.30 / 0.57 = 0.53?！?/p>
二、對于一只股票的歐式看漲期權，分析師對哪種變化（每種變化分開看，其他因素保持不變）引起的期權價格上漲或下降*沒信心？
A:股價上漲；分紅增加
B:對股票的需求增加／供給減少；利率下降
C:股票波動加大；公司取消下一次分紅
Quartic Training，*執(zhí)行，Nicholas Blain： >>>點我領取*CFA學習計劃<<<
“股價上漲=期權價格上升
分紅增加=期權價格下降（分紅是持有標的股票而獲得的好處，當持有期權的時候，不會有分紅）股票需求量大=期權價格下降，因為這是持有標的好處利率下降=期權價格下降，因為降低了持有標的的成本股票波動上漲=期權價格上升取消下次分紅= 期權價格上漲，因為這些分紅期權持有人怎么也拿不到A是正確答案；因為股票上漲引起的期權價格上漲可能被因為分紅增加而引起的股價下跌而抵消B里兩種情況下期權價格都會下降，C里兩種情況都會引起期權價格上漲?！?/p>
不知道這兩道CFA考試題你看出來是哪個科目的知識點嗎？如果你知道了那說明你對這些知識點弄的明明白白了，就不用擔心這些知識點了！
