證券從業(yè)考試金融期貨的套期保值功能是什么？套期保值是指通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流的交易行為。
1、套期保值原理。
期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟因索的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同；而且，現(xiàn)貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，即當期貨臺約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格將逐漸趨同。
因此，若同時在現(xiàn)貨市場和期貨市場建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現(xiàn)貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸的盈虧恰好抵消，使套期保值者避免承擔風險損失。
2、套期保值的基本做法。
套期保值的基本做法是：在現(xiàn)貨市場買進或賣出某種金融工具的同時，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰祝云谠谖磥砟骋粫r間通過期貨合約的對沖，以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨價格變動帶來的風險，實現(xiàn)保值的目的。
套期保值的基本類型有兩種：
一是多頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨空頭（如持有股票空頭者）的交易者擔心將來現(xiàn)貨價格上漲（如股市大盎上漲）而給自己造成經(jīng)濟損失，于是買人期貨合約（建立期貨多頭）。若未來現(xiàn)貨價格果真上漲，則持有期貨頭寸所獲得的盈利正好可以彌補現(xiàn)貨頭寸的損失。
二是空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭（如持有股票多頭）的交易者擔心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨舍約（建立期貨空頭）．當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來弼補現(xiàn)貨市場的損失。
