在FRM考試的知識(shí)點(diǎn)之中，銀行是如何計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)的呢？那就是通過缺口分析的方法！什么是缺口分析呢，下文作詳細(xì)介紹！

1、缺口分析內(nèi)容

缺口分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。具體而言，就是將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負(fù)債按照重新定價(jià)的期限劃分到不同的時(shí)間段（如1個(gè)月以下，1-3個(gè)月，3個(gè)月-1年，1-5年，5年以上等）。在每個(gè)時(shí)間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，就得到該時(shí)間段內(nèi)的重新定價(jià)“缺口”。以該缺口乘以假定的利率變動(dòng)，即得出這一利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入變動(dòng)的大致影響。

當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）時(shí)，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即負(fù)債敏感型缺口，此時(shí)市場(chǎng)利率上升會(huì)導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。相反，當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）大于負(fù)債時(shí)，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口，此時(shí)市場(chǎng)利率下降會(huì)導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。

缺口分析中的假定利率變動(dòng)可以通過多種方式來確定，如根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)確定、根據(jù)銀行管理層的判斷確定和模擬潛在的未來利率變動(dòng)等方式。

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2、缺口分析公式：


缺口=利率敏感型資產(chǎn)－利率敏感型負(fù)債；

銀行收益變動(dòng)=缺口x利率變動(dòng)幅度；

3、缺口分析局限性

缺口分析是對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析的方法之一，是銀行業(yè)較早采用的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。因?yàn)槠溆?jì)算簡(jiǎn)便、清晰易懂，目前仍然被廣泛使用。但是，缺口分析也存在一定的局限性。

Di一，缺口分析假定同一時(shí)間段內(nèi)的所有頭寸到期時(shí)間或重新定價(jià)時(shí)間相同，因此忽略了同一時(shí)段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異。在同一時(shí)間段內(nèi)的加總程度越高，對(duì)計(jì)量結(jié)果*性的影響就越大。

第二，缺口分析只考慮了由重新定價(jià)期限的不同而帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，缺口分析也未考慮因利率環(huán)境改變而引起的支付時(shí)間的變化，即忽略了與期權(quán)有關(guān)的頭寸在收入敏感性方面的差異。

第三，非利息收入和費(fèi)用是銀行當(dāng)期收益的重要來源，但大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入和費(fèi)用的影響。【資料下載】[融躍財(cái)經(jīng)]FRM一級(jí)ya題-pdf版
第四，缺口分析主要衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以只能反映利率變動(dòng)的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級(jí)的、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。

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