在FRM一級(jí)考試中，其中有一個(gè)知識(shí)點(diǎn)是容易被考生所忽略的，那就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。下文是對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)介紹，一起來(lái)看看吧！

一、什么是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)(undiversifiable risk)。是指由于某種因素的影響和變化，導(dǎo)致股市上所有股票價(jià)格的下跌，從而給股票持有人帶來(lái)?yè)p失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的誘因發(fā)生在企業(yè)外部，上市公司本身無(wú)法控制它，其帶來(lái)的影響面一般都比較大。【資料下載】[融躍財(cái)經(jīng)]FRM一級(jí)ya題-pdf版

二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

1．它是由共同因素引起的。經(jīng)濟(jì)方面的如利率、現(xiàn)行匯率、通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟(jì)政策與貨幣政策、能源危機(jī)、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)等。政治方面的如政權(quán)更迭、戰(zhàn)爭(zhēng)沖突等。社會(huì)方面的如體制變革、所有制改造等。

2．它對(duì)市場(chǎng)上所有的股票持有者都有影響，只不過(guò)有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基礎(chǔ)性行業(yè)、原材料行業(yè)等，其股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就可能更高。

3．它無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)加以消除。由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別企業(yè)或行業(yè)所不能控制的，是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)政治大系統(tǒng)內(nèi)的一些因素所造成的，它影響著絕大多數(shù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，所以 股民無(wú)論如何選擇投資組合都無(wú)濟(jì)于事。

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三、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)來(lái)源

1、估價(jià)過(guò)高、股票的投資價(jià)值相對(duì)不足

2、盲目從眾行為，是一種普遍的心理現(xiàn)象

3、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的惡化

4、利率的提高

5、稅收政策

6、擴(kuò)容

7、復(fù)關(guān)

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