信用風險在FRM考試中占有重要的考點,提到信用風險,不得不說違約損失率。那么,它的主要內(nèi)容是什么呢?下文是詳細介紹!

違約損失率(LGD)是指債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額,即損失的嚴重程度。從貸款回收的角度看,違約損失率決定了貸款回收的程度,因為,違約損失率=1-回收率。

LGD其特點是:違約損失率是針對交易項目--各筆貸款而言的,它與關(guān)鍵的交易特征有關(guān),是與貸款的信用保障掛鉤的,如是否有抵押品,銀行的客戶可能有多筆貸款,每筆貸款的違約損失率因其信用保障措施的不同而有所不同,違約損失率數(shù)值的計算建立在對貸款評級的基礎(chǔ)上,通過分析各信用級別貸款的歷史違約損失情況獲得。

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長期以來,人們對信用風險的關(guān)注和研究主要在于交易對手違約的可能性,即違約概率,而對交易對手一旦違約可能造成的損失程度,即違約損失率的研究遠遠不及違約概率PD,然而,作為反映信用風險程度的基本參數(shù)之一,LGD相比于PD對信用風險管理有著同樣的重要性。尤其是自新巴塞爾資本協(xié)定將LGD和PD一同納入監(jiān)管資本衡量的基本框架以來,違約損失率(LGD)引起了監(jiān)管界、業(yè)界和理論界的高度重視。【資料下載】點擊下載FRM二級思維導圖PDF版

構(gòu)成一個完整風險概念的兩個基本要素是損失的可能性和一旦損失發(fā)生后的損失規(guī)模,即損失的嚴重程度。因此,LGD是除違約概率PD以外反映信用風險水平的另外一個重要參數(shù),兩者結(jié)合在一起才能全面反映信用風險水平。

PD既定的情況下,LGD越高,信用風險越大。預期損失率(Expected Loss, EL)是反映信用風險的一個指標,它是LGD和PD的乘積。其中EAD(Exposure at Default)是指違約發(fā)生時債權(quán)人對于違約債務(wù)的暴露頭寸。