期權(quán)策略是FRM考試中一個重要的知識點(diǎn)，相信很多考生不清楚期權(quán)策略的分類，下面，隨融躍小編一起了解一下吧！

期權(quán)策略指為策劃套期保值和投機(jī)活動而將看漲期權(quán)和看跌期權(quán)相結(jié)合的策略。

期權(quán)策略主要分為三大類，具體如下：

1、裸露頭寸策略

裸露頭寸策略是指僅僅買入或者賣出某一單一期權(quán)合約，是普通投資者常用的策略，往往用于投機(jī)增加杠桿，降低交易成本。>>>融躍FRM機(jī)考全面開啟，點(diǎn)擊預(yù)約名額?。?！

期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，而投資者進(jìn)行期權(quán)交易即可以買入也可以賣出，于是裸露頭寸策略就有四種：買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)。

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2、期權(quán)價差交易策略

牛市價差期權(quán)是價差期權(quán)中比較受歡迎的一種。與牛市價差期權(quán)相反，投資者若判斷未來一段時間內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)會溫和下跌，可以利用熊市價差期權(quán)來實(shí)現(xiàn)低成本的盈利。對于這種策略，投資者在熊市里獲利有限，但標(biāo)的資產(chǎn)若不跌反升，也不會面臨大的虧損。

該策略的操作方法是買入一份高行權(quán)價的看跌期權(quán)，同時賣出一份到期日相同，但低行權(quán)價的看跌期權(quán)。值得注意的是，高行權(quán)價的看跌期權(quán)權(quán)利金要較低行權(quán)價的看跌期權(quán)要高，所賣出期權(quán)的權(quán)利金只可抵消部分買入期權(quán)的成本。【資料下載】[融躍財經(jīng)]FRM一級ya題-pdf版

3、期權(quán)波動率交易策略

跨式期權(quán)是一種普遍的組合期權(quán)投資策略，是指投資人以相同的行權(quán)價格同時購買相同到期日、相同標(biāo)的指數(shù)的看漲和看跌期權(quán)。

這種策略的構(gòu)成是同時買入一手看漲期權(quán)和一手看跌期權(quán)，并且兩者的標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、行權(quán)價都相同，通過在市場上漲時履行看漲期權(quán)，而在下跌時履行看跌期權(quán)，期權(quán)的購買者能享受到價格波動較大帶來的好處。風(fēng)險是如果價格只是小幅波動，價格的變化過小，無法抵償購買兩份期權(quán)的成本。

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寬跨式期權(quán)是跨式期權(quán)的一個變種。具體的策略構(gòu)成是：買入一個虛值看漲期權(quán)，同時買入另一個虛值看跌期權(quán)，兩者的標(biāo)的資產(chǎn)與到期日相同，但是行權(quán)價不同。相比一般的跨式期權(quán)，寬跨式期權(quán)的成本更低，但是擁有更寬的底部，即只有標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅度變動，這種策略才能獲得正收益。