CFA三級考試不像CFA一二級那樣簡單，而是將CFA知識糅合在一起學(xué)習(xí)，在CFA三級考試科目中就有SS5資產(chǎn)配置這一章節(jié)的知識，那這一章節(jié)的知識主要學(xué)習(xí)什么呢？
這一章介紹了資產(chǎn)配置的三大方法：AO，LMR和GBM。那你知道這些是什么呢？如果你正在備考CFA三級考試，剛好學(xué)習(xí)到這一章節(jié)，那你更應(yīng)該看看哦！這樣對你備考CFA三級有很大的幫助哦！
AO是Awesome Oscillator簡稱，是動量震蕩指標(biāo)，著重于對資產(chǎn)的管理，適用于foundations、endowments、SWF和個人，一般用MVO法分析，由于MVO法包含了很多缺點(diǎn)，進(jìn)而也衍生出了8種改進(jìn)方法，這里面考生要知道每種改進(jìn)方法的具體做法，尤其是蒙特卡洛模擬法的優(yōu)缺點(diǎn)需要著重記憶一下。
LRM是Linear Regression Model簡稱，線性回歸模型，是應(yīng)付負(fù)債到期的管理方法，適用于銀行、DB、保險等機(jī)構(gòu)投資者，該方法的目的是要讓剩余資產(chǎn)獲得增長，這里面考生要注意surplus optimization的特點(diǎn)，一是surplus的E(r)可能在0之下，而傳統(tǒng)法的大于0；二是該方法的無風(fēng)險資產(chǎn)不再是現(xiàn)金，而是US corporate bonds。
GBM是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的管理，一般適用于個人，會含有多個sub-portfolios，每個sub-portfolios都會對應(yīng)一個目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的概率，考點(diǎn)有折現(xiàn)率的影響因素，即期限越長折現(xiàn)率越高、要求的目標(biāo)成功概率越高折現(xiàn)率越高。
這一章考生還要掌握economic net worth的計算，資產(chǎn)大類需要遵循的三大標(biāo)準(zhǔn)有哪些（within an asset class should be homogeneous，asset classesshould be mutually exclusive和diversifying），影響rebalancing corridor的因素和rebalancing的好處有哪些，risk budgeting和risk parity各自含義和區(qū)別也要掌握。
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