ITRS 的全稱是Inter-temporal rate of substitution ，這個詞匯是跨期替代率，那你在備考CFA考試中是不是學(xué)習(xí)到這個詞匯的知識呢？這是在CFA二級中要學(xué)習(xí)的知識，如果你正在備考CFA二級考試那你就跟著融躍小編一起看看！

1. Inter-temporal rate of substitution,用 m表示，且 m=U1/U0，結(jié)論：

m<1;

m 是隨機變量;

經(jīng)濟形勢向好的時候，m 比較低;經(jīng)濟形勢變差的時候，m 較高

2. Real risk free rate，結(jié)論：

R與m負相關(guān)；

COV(R,GDP)>0 ,即 GDP 增大時，R 也會增大;

GDP 波動率變動變大時，R 會隨著增大

3, Break-even inflation rate (BEI)

BEI = θ + π

其中:

θ=Premium for expected inflation

π=Risk premium for uncertainty about actual inflation

注意:

yield curve 有三種形態(tài):level((平移)，slope(BEI 增加)，curvature (曲線形狀改變)，曲線反轉(zhuǎn)通常預(yù)示著經(jīng)濟蕭條。

這就是今天要學(xué)習(xí)CFA二級考試知識點，不知道你是不是掌握了CFA二級知識呢？這邊有CFA二級課程和相關(guān)的資料，有需要可以在線咨詢CFA老師。