Cfa三級考試中的投資組合重點分析如下：
1.Risk and Return 風險與收益（二）
教材將投資組合的風險與收益分成了兩個大部分。*9部分正如我們前面介紹的，是針對某個投資者，如何選擇對于他來說，*3的投資組合。而第二部分的內(nèi)容則引入了資本配置線的概念：由代表無風險資產(chǎn)的點出發(fā)，找到一條與有效邊界相切的直線，這條直線被稱為資本配置線（capital allocation line），這條直線上的點所代表的組合是理性的投資者會接受的全部的投資組合。將單個投資者的無差異曲線和資本配置線組合，我們可以找到此投資者在市場上*10的*3風險組合。
這一部分內(nèi)容更多的是關于如何利用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM, Capital Asset Pricing Model）確定證券*的收益率進而得到證券合理的價格，如果用圖形表示CAPM，我們可以得到證券市場線（SML, security market line）。CAPM及SML強調(diào)了為什么承擔系統(tǒng)性風險，投資者得到收益補償，而承擔非系統(tǒng)性風險投資者不會得到收益補償。
2.Basics of Portfolio Planning and Construction 組合計劃和建立基礎
為投資者建立合適的投資組合，給出投資建議的人必須首先知道客戶的投資目標，資源，所處環(huán)境以及限制。投資者可以按照共同的特征分成很多類型，也就是說有很多類型的個人投資者也有很多種機構投資者。即使同一類型的投資者，也有很多不同的投資需求。所以在這部分中，我們需要在投資者個性化需求的基礎上成功建立投資組合的很多細節(jié)性問題。投資政策聲明（Investment policy statement），包含客戶投資目標和限制的書面文件，組合建立流程，以及實踐中的一些問題的總結也在這部分中也有所涉及。
我們要重視cfa三級考試，好好復習。免費發(fā)送CFA*資料（點我領?。?/span>
