ITRS 的全稱是Inter-temporal rate of substitution ，這個詞匯是跨期替代率，那你在備考CFA考試中是不是學習到這個詞匯的知識呢？這是在CFA二級中要學習的知識，如果你正在備考CFA二級考試那你就跟著融躍小編一起看看！

1. Inter-temporal rate of substitution,用 m表示，且 m=U1/U0，結論：

m<1;

m 是隨機變量;

經濟形勢向好的時候，m 比較低;經濟形勢變差的時候，m 較高

2. Real risk free rate，結論：

R與m負相關；

COV(R,GDP)>0 ,即 GDP 增大時，R 也會增大;

GDP 波動率變動變大時，R 會隨著增大

3, Break-even inflation rate (BEI)

BEI = θ + π

其中:

θ=Premium for expected inflation

π=Risk premium for uncertainty about actual inflation

注意:

yield curve 有三種形態(tài):level((平移)，slope(BEI 增加)，curvature (曲線形狀改變)，曲線反轉通常預示著經濟蕭條。

這就是今天要學習CFA二級考試知識點，不知道你是不是掌握了CFA二級知識呢？這邊有CFA二級課程和相關的資料，有需要可以在線咨詢CFA老師。