基金從業(yè)考試：影響期權價格的因素！期權合約的價值可以分為兩部分：內在價值（intrinsicvalue)和時間價值（timevalue)。一份期權合約的價值等于其內在價值與時間價值之和。
(一）合約標的資產的市場價格與期權的執(zhí)行價格
根據上面對各種期權盈虧分布的分析可以得出：看漲期權在執(zhí)行時，其收益等于標的資產的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權的價格就越高。
對于看跌期權而言，由于執(zhí)行時其收益等于執(zhí)行價格與標的資產市場價格的差_，因此，標的資產的價格越低、執(zhí)行價格越高，看跌期權的價格就越高。
(二）期權的有效期
對于美式期權而言，由于它可以在有效期內任何時間執(zhí)行，有效期越長，買方獲利機會就越大，而且有效期長的期權包含了有效期短的期權的所有執(zhí)行機會，所以有效期越長，期權價格越高。
(三）無風險利率水平
對買方而言，期權買方只需支付期權費買入期權，從而其剩余資金可以無風險利率進行投資。故當無風險利率上升時，看漲期權的價格隨之升高。對賣方而言，直到期權買方行權才能賣出合約標的資產收回現金。故當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。當無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權價格和看跌期權價格的作用則相反。
(四）標的資產價格的波動率
簡單地說，標的資產價格的波動率是用來衡量標的資產未來價格變動不確定性的指標，一般以百分比表示。由于期權多頭的虧損額僅限于期權價格，而盈利額則取決于執(zhí)行期權時標的資產市場價格與執(zhí)行價格的差額，因此波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高。
(五）合約標的資產的分紅
由于標的資產的分紅付息等將降低標的資產的價格，而執(zhí)行價格并未因此進行相應的調整，因此在期權有％(期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升。
